Управление заемным капиталом предприятия

Актуальность темы. Повышение эффективности деятельности субъекта хозяйствования, осуществляющих деятельность в производственных отраслях, невозможно только за счет собственных ресурсов. Поэтому для увеличения финансовых возможностей предприятиям зачастую необходимо привлекать дополнительные денежные средства с целью увеличения суммы вложений в собственный бизнес, что приведет к росту прибыли. Поэтому управление заемным капиталом – одно из важнейших функциональных направлений регулирования денежных средств субъекта хозяйствования. Вопрос обеспечения предприятия дополнительными финансовыми ресурсами различного характера по сроку использования является актуальным в ходе реализации процесса расширения воспроизводства. При этом банковский кредит может считаться как один из оптимальных вариантов привлечения таких средств.

---

Хотите узнать, где заказать реферат по химии? Конечно же в Work5! Уже более 15 лет мы помогаем студентам с написанием работ!

---

С позиции достижения финансовой устойчивости и развития предприятия – наличие у него заемных средств очень важно. Информация о займах и кредитах, которые получены предприятием, может активно использоваться в ходе проведения финансового анализа его деятельности, оценки перспектив его развития, а также платежеспособности и ликвидности. При этом информация о выданных займах свидетельствует о грамотном использовании свободных средств предприятия, не лежащие «безмолвно» на счетах, а приносящие стабильный доход. Цель работы заключается в изучении управления заемным капиталом предприятия. Задачами данного исследования выступают: - рассмотреть сущность, функции заемного капитала и классификация его элементов; - определить системный подход к управлению заемным капиталом на предприятии; - раскрыть управление заемным капиталом предприятия как самостоятельным элементом капитала предприятия; - исследовать управление заемным капиталом как совокупностью самостоятельных элементов капитала предприятия; - проанализировать методики и модели управления заемным капиталом предприятия; - охарактеризовать цели и задачи финансового планирования заемного капитала; - рассмотреть заемный капитал в системе бюджетирования. Предмет исследования представляет собой управление заемным капиталом предприятия. Объект исследования – финансовый менеджмент. Теоретическая база исследования – положения научной и учебной литературы, отобранной в соответствии с темой исследования. Методы исследования: сравнение; анализ; обобщение. Структура работы включает в себя введение, основную часть, заключение и список используемой литературы, приложений.

В ходе проведенного исследования, направленного на совершенствование учета и анализа заемного капитала на предприятии были рассмотрены теоретические аспекты изучаемого вопроса, а также проведен анализ их реализации на примере ФГБОУ «МДЦ «АРТЕК". По результатам исследования были выявлены проблемы и предложены пути повышения эффективности налоговой политики. Повышение эффективности бизнеса в условиях современного хозяйствования невозможно только используя собственные ресурсы предприятий. Для расширения их финансовых возможностей должны быть привлечены дополнительные заемные средства, чтобы увеличить сумму вложений в собственный бизнес и получить максимальную прибыль. Поэтому управление привлечением с эффективным использованием заемных средств – одна из важнейших функций финансового менеджмента, которая направлена на обеспечение достижения высоких конечных результатов хозяйственной деятельности предприятия. Заемный капитал характеризуется, как достоинствами, так и недостатками. Так, к положительным чертам можно отнести: - широкие возможности привлечения, в особенности при высоком кредитном рейтинге компании, наличии залога и гарантии поручителя; - возможность эффективного роста и развития финансового потенциала субъекта хозяйствования при необходимости расширения его активов и увеличении темпов роста объемов его хозяйственной деятельности; - низкая стоимость по сравнению с собственным капиталом за счет эффекта «налогового щита»; - прирост финансовой рентабельности. Среди недостатков в работе выделено: - использование в деятельности заемного капитала порождает опасные финансовые риски для компании. К примеру, это риск уменьшения показателя финансовой устойчивости либо риск снижения платежеспособности. Их уровень увеличивается пропорционально росту удельного веса использования заемного капитала; - сформированные с привлечением заемного капитала активы порождают меньшую (при других равных условиях) норму дохода, которая снижается на необходимую сумму выплачиваемого во всех его формах ссудного процента; - высокая зависимость цены заемного капитала от неустойчивой обстановки финансового рынка. Большую роль играет оценка эффективности применения и целесообразности привлечения кредитов и займов. Поэтому при рассмотрении теоретических основ анализа заемных средств предложена система показателей, которые непосредственно объединены в три группы: эффективность применения, движение заемного капитала и финансовая устойчивость. Любое предприятие, которое пользуется заемным капиталом, характеризуется наличием более высокого финансового потенциала в развитии и возможности прироста финансовой рентабельности деятельности. При этом в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства. Анализ деятельности предприятия по основным направлениям показал положительные результаты. Однако, наряду с положительными результатами деятельности выявлен ряд рисков, возникновение которых должно быть предотвращено в ближайшем будущем. В данном случае речь идет о следующих рисках: - низкая финансовая ликвидность в связи с высоким уровнем кредитов и займов; - рост цен на приобретаемые материалы. Организация привлечения заемных средств построена на заключении кредитных договоров, которые являются для бухгалтерского учета на предприятии основным документом, подтверждающие получение кредитных средств, выплату процентов, пеней, комиссий и прочих выплат банковскому учреждению. На ФГБОУ «МДЦ «АРТЕК" информация о полученных кредитах со всеми последующими расчетами по ним отражаются на счетах бухгалтерского учета. Порядок учета полученных кредитов (займов) предприятия основан на использовании счетов: 66 – для краткосрочных, 67 – долгосрочных договоров кредитования. Заемный капитал ФГБОУ «МДЦ «АРТЕК" состоит из долгосрочных пассивов (кредитов), краткосрочных кредитов и краткосрочной кредиторской задолженности. Наибольшая доля в структуре заемных средств принадлежит краткосрочным кредитам (займам) и кредиторской задолженности, затем идут долгосрочные заемные средства. Анализ использования заемного капитала показал, что коэффициенты, характеризующие эффективность этого показателя, находятся в допустимых пределах. Однако некоторые из них (к примеру, соотношение заемных и собственных средств) находятся на граничных значениях. Поэтому предприятию необходимо осуществить ряд мер по урегулированию выявленных негативных факторов. ФГБОУ «МДЦ «АРТЕК" необходимо обратить внимание на реализацию мероприятий, направленных на ускорение оборачиваемости заемного капитала, что служит основным условием эффективности его использования. В рамках данного исследования среди мероприятий по совершенствованию учета заемного капитала, в данной работе предложена методика составления бюджета кредиторской задолженности. По результатам проведенного анализа необходимо отметить тот факт, что предприятие вынуждено привлекать заемный капитал из незначительного количества в обороте наличных денежных средств. Поэтому в рамках данного исследования предложена модель формирования бюджета кредиторской задолженности на предприятии, включающая мониторинг, как кредиторской, так и дебиторской задолженности, что позволит обеспечить эффективную реализацию экономических решений в процессе деятельности предприятия. Предложенная в данной работе методика формирования бюджета кредиторской задолженности позволит контролировать величину заемного капитала, и использовать его только в случае обновления основных фондов, как это было доказано в предложениях по привлечению банковского кредита. В качестве следующего мероприятия в работе предложена замена программного обеспечения. Так, на сегодняшний день, на ФГБОУ «МДЦ «АРТЕК" эксплуатируется программа 1-С Предприятие версии 7.7. Однако на многих предприятиях довольно успешно эксплуатируется данная программа версии 67 8.3, представляющая собой комплекс, настроенный в соответствии с действующим законодательством РФ. При этом предложенное программное обеспечение должно быть модернизировано путем добавления модуля по формированию бюджета кредиторской задолженности. ФГБОУ «МДЦ «АРТЕК" за последние несколько лет был подвержен переоснащению, вследствие чего предприятию необходимо осуществить крупные финансовые затраты для оснащения цехов высокотехнологичным оборудованием. Одним из предложений является непосредственное привлечение кредита в качестве наиболее результативного способа реализации капитальных вложений.

1. Бабоян Э. С., Лесина Т. В. Алгоритм построения оптимальной структуры капитала // Вестник Евразийской науки. 2019. Т. 11, № 2. С. 7. 2. Бочаров В.В. Современный финансовый менеджмент. Правила принятия финансовых и инвестиционных решений-"Издательский дом ""Питер"2019. - 210 с. 3. Бродунов А. Н. Эффективность бизнеса и работа на заемном капитале: от теории к практике (учетная модель анализа) // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. 2019. № 1 (46). С. 33-45. 4. Горский М. А., Епифанов И. И. Структура капитала и стратегия заемного финансирования ПАО «Газпром» // Вестник Алтайской академии экономики и права. 2019. №. 12. С. 39-45. 5. Карзаева, Н.Н. Учет товарных операций / Н.Н. Карзаева. М.: Финансы и статистика, 2018. - 415 с. 6. Когденко В. Г. Управление финансами и рисками. М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2019. – 320 с. 7. Лебедев В. М., Шалаев И. А., Шмаркова Л. И. Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала // Вестник ОрелГИЭТ. 2020. № 3 (53). С. 125-130. 8. Медведев, М.Ю. Учетная политика: бухгалтерская и налоговая / М.Ю. Медведев. М.: ИД ФБК-Пресс, 2018. – 290 с. 9. Меркулова Е. Ю., Морозова Н. С. Характеристика и анализ использования собственного и заемного капитала предприятия // Социально-экономические явления и процессы. 2016. Т. 11, № 10. С. 35-40. 10. Орехова К. О., Шарапова Е. А. Исследование эффективности использования заемного капитала предприятия // Цифровая и отраслевая экономика. 2021. № 3 (24). С. 137-141. 11. Панина И.В., Гущина М.Ю. АНАЛИЗ ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА ОРГАНИЗАЦИИ // Вестник ВГУ. Серия: Экономика и управление. 2022. №2. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-zaemnogo-kapitala-organizatsii (дата обращения: 03.11.2022). 12. Плаксина А. С. Методические подходы к учету заемного капитала в России и КНР: сходства и различия // Фундаментальные исследования. 2018. № 12-1. С. 153-157. 13. Покровская Н. В., Хмелинина М. А. Противодействие замещению собственного капитала заемным для целей налогообложения: зарубежная практика // Вестник Тюменского государственного университета. Социально-экономические и правовые исследования. 2020. Т. 6, № 1. С. 301-321. 14. Рахаев В. А. Сочетание собственного и заемного капитала в финансировании оборотных средств организации на основе финансовой модели // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Серия: Экономика и управление. 2019. № 4 (39). С. 42-48. 15. Сыртланова Э.Р. Особенности управления капиталом промышленного предприятия / Э. Р. Сыр-тланова // Перспективы социально-экономического развития в XXI столетии: инновационные, финансовые, информационные и правовые аспекты. Под редакцией В.Н. Немцева, А.Г. Васильевой. 2019. С.109-114. 16. Таусова И. Ф. Заемный капитал как интегрированный объект бухгалтерского учета // Вестник Адыгейского государственного университета. Серия 5: Экономика. 2018. № 1 (215). С. 170-180. 17. Федоренко, И.В. Содержание бухгалтерского учета в современных условиях его нормативного регулирования / И.В. Федоренко // Аудит и финансовый анализ. - 2018. - № 6. - С. 83-88. 18. Чернышёва А.В. Проблемы совершенствования политики управления капиталом предприятия // Вектор экономики. 2019. № 5 (35). С. 186. 19. Чибисова Д.П. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА НА ПРЕДПРИЯТИИ // E-Scio. 2020. №7 (46). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-effektivnosti-ispolzovaniya-zaemnogo-kapitala-na-predpriyatii (дата обращения: 03.11.2022). 20. Юсупова Т.А. Управление структурой капитала предприятия / Т.А, Юсупова, К.Х. Ильясова // Вопросы современной науки: проблемы, тенденции и перспективы. Материалы IV Международной научно-практической конференции. Отв. редактор Э.И. Забнева, редколлегия: Ю.А. Кузнецова [и др.]. 2020. С.245-247.