Методы и формы финансового оздоровления компании на примере ПАО Татнефть

Актуальность темы работы состоит в том, что в настоящее время в России существует множество предпринимательских структур, требующих или проходящих процедуру финансового оздоровления, что свидетельствует о трудностях их адаптации к новым условиям хозяйственной деятельности. Система защитных финансовых механизмов при угрозе банкротства зависит от масштабов кризисной ситуации. При легком финансовом кризисе достаточно нормализовать текущую финансовую деятельность, сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств. Глубокий финансовый кризис требует полного использования всех внутренних и внешних механизмов финансовой стабилизации. Полная финансовая катастрофа предполагает поиск эффективных форм санации, в противном случае – ликвидацию предприятия. Практическая значимость работы состоит в том, что учитывая современные кризисные условия экономики, своевременный и полный финансовый анализ дает возможность заранее обнаружить финансовые риски и принять меры по финансовому оздоровлению предприятий. О практической значимости данной темы так же заявляют отечественные и зарубежные специалисты экономики, среди которых можно выделить: Ю. Бригхэма, Г.В.

---

Сложная курсовая на заказ в Екатеринбурге ? Легко для Work5.

---

Савицкую, А.Д. Шеремета и др. Однако до сих пор отсутствует единый подход к проведению финансового анализа предприятия и разработке мер по его финансовому оздоровлению, что приводит к неоднозначности (вариативности) методического и практического решения возникающих в этой связи вопросов. В связи с чем, данная проблема требует дальнейшего исследования. Объект исследования – ПАО «Татнефть». Предмет исследования – финансовое состояние ПАО «Татнефть». Цель исследования – разработка мероприятий по финансовому оздоровлению ПАО «Татнефть» на основе результатов проведенного финансового анализа. Задачи исследования:  раскрыть сущность и назначение финансового анализа компании;  изучить методику проведения финансового анализа компании;  рассмотреть формы, методы финансового оздоровления компании;  провести организационно-экономическую характеристику ПАО «Татнефть»;  провести финансовый анализ компании;  разработать мероприятия по финансовому оздоровлению компании. Методы исследования: изучение и анализ научной литературы, синтез, обобщение, сопоставление, сравнение, метод финансовых коэффициентов, метод экспертных оценок, планирование. Информационной базой исследования выступила бухгалтерская отчетность ПАО «Татнефть» и внутренняя управленческая отчетность за 2018-2020 гг. Теоретической основой исследования послужили нормативно-правовые акты РФ, учебные пособия и периодические издания отечественных и зарубежных специалистов. В учебном пособии Ю. Бригкэма раскрываются «Финансовый менеджмент» раскрываются этапы проведения финансового анализа предприятия, особенности интерпретации полученных результатов и мероприятия по устранению выявленных недостатков. В монографии А.Н. Ряховской «Банкротство и финансовое оздоровление субъектов экономики» рассматриваются вопросы разработки модели развития неплатежеспособных субъектов экономики, в отношении которых введены процедуры, применяемые в делах о банкротстве в соответствии с законодательством о несостоятельности. В учебнике А.Д. Шеремета «Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций» раскрыты конкретные расчеты, базирующиеся на действующих формах годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности. Использован международный опыт финансового анализа. Структура работы представлена введением, двумя главами, заключением, списком использованных источников и приложениями.

Финансовый анализ – это критический процесс, направленный на оценку финансового положения, на протяжении последних нескольких лет, а также результатов деятельности компании с целью обеспечения наилучших результатов в будущем. Финансовый анализ направлен на то, чтобы предоставить наиболее значимые данные конкретным образом текущей и предыдущей финансовой отчётности, чтобы получить сравнение, и принимать решения, которые выгодны для компании. Наибольшее распространение в финансовом анализе получил коэффициентный метод. Это, по сути, самый ведущий метод анализа эффективности использования капитала, который применяется разными группами пользователей: аналитиками, акционерами, кредиторами, инвесторами, и другими. К группам анализа относятся: коэффициенты ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности. Исходя из того в какой стадии несостоятельности или неустойчивости находится компания, меры по финансовому оздоровлению могут носить как добровольный (в случае если решение о введение мер финансового оздоровления рассмотрено, принято и осуществляется на уровне предприятия), так и принудительный (в случае, когда меры по финансовому оздоровлению введены на предприятии по определению арбитражного суда с назначением административного управляющего, то есть в рамках процедуры признания предприятия-должника банкротом) характер. Цель введения процедуры финансового оздоровления заключается в том, чтобы дать предприятию возможность восстановить способность отвечать по своим обязательствам. Объектом исследования данной работы является ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина – вертикально-интегрированная компания по производству нефти и газа. Основным видами деятельности ПАО «Татнефть» является разработка нефтяных месторождений; добыча нефти; производство нефтепродуктов и реализация нефти и нефтепродуктов. При анализе финансового положения ПАО «Татнефть» было выявлено:  коэффициент абсолютной ликвидности в 2020 году сократился по сравнению с 2018 годом с 0,23 до 0,19;  коэффициент промежуточной ликвидности в 2020 году вырос по сравнению с 2018 годом с 2,60 до 3,02, оставаясь выше верхней границы нормативного значения на уровне 1;  коэффициент текущей ликвидности в 2020 году увеличился по сравнению с 2018 годом с 3,14 до 3,34;  коэффициенты финансовой устойчивости соответствуют всем нормативным показателям, доля собственных средств в структуре источников формирования имущества составляет более 70 %;  у предприятия первый уровень финансовой устойчивости, при котором собственный оборотный капитал полностью покрывает запасы;  показатели рентабельности в 2020 году по сравнению с 2018 годом заметно снизились по причине сокращения чистой прибыли. С целью финансового оздоровления ПАО «Татнефть» предлагается усовершенствовать существующую систему посредством внедрения системы сбалансированных показателей. Система сбалансированных показателей представляет собой набор нефинансовых и финансовых показателей планирования, учитывающих факторы, являющиеся ключевыми для успеха предприятия. Сбалансированная система показателей обеспечивает специалистов и руководителей плановой информацией по четырем направлениям (проекциям), которые в своей совокупности формируют представление о результативности деятельности. После внедрения ССП ожидается увеличение выручки на 0,72 %, снижение себестоимости на 0,42 % при одновременном росте чистой прибыли на 10,58 %, что подтверждает эффективность разработанных мероприятий. Таким образом, цель работы достигнута, задачи решены.

1. Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ (ред. от 02.07.2021) «О несостоятельности (банкротстве)» (с изм. и доп., вступ. в силу с 18.10.2021) [Электронный ресурс]. - Режим доступа : http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_39331/ (дата обращения: 12.11.2021). 2. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 02.07.2021) «Об акционерных обществах» (с изм. и доп., вступ. в силу с 13.07.2021) [Электронный ресурс]. - Режим доступа : http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_8743/ (дата обращения: 12.11.2021). 3. Берстембаева, Р. К., Кожахметова, М. К. Формирование стратегии и тактики финансового оздоровления предприятий / Р. К. Берстембаева, М. К. Кожахметова // Narxoz Law and Public Policy. 2021. № 1(5). С. 14-26. 4. Бригхэм, Ю., Эрхардт, М. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Ю. Бригхэм, М. Эрхардт. – СПб.: Питер, 2019. – 960 с. 5. Евстафьева, И. Ю. Финансовый анализ: учебник / И. Ю. Евстафьева. – М.: Юрайт, 2021. – 337 с. 6. Жмачинский, В. И., Иванов, М. В. Особенности антикризисного управления в современных условиях / В. И. Жмачинский, М. В. Иванов // Вестник Астраханского государственного технического университета. Серия: Экономика. 2019. № 2. С. 15-23. 7. Казакова, Н. А. Финансовый анализ: учебник / Н. А. Казакова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2021. – 297 с. 8. Нормова, Т. А., Михайлова, Ж. С. Пути финансового оздоровления организации / Т. А. Нормова, Ж. С. Михайлова // Естественно-гуманитарные исследования, 2021. № (4 (36)). С. 305-310. 9. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник – 4-е изд., перераб. и доп. / Г. В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2019 – 512 с. 10. Табалаева, И. Б., Магомадов, М. Х. Анализ финансового состояния организации: вопросы методики / И. Б. Табалаева, М. Х. Магомадов // Экономика и бизнес: теория и практика. 2021. № 5-3. С. 85-88. 11. Толмачева, И. В., Татарой, А. А. Разработка рекомендаций по финансовому оздоровлению предприятия / И. В. Толмачева, А. А. Татарой // Вектор экономики. 2020. № 2(44). С. 24. 12. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: учебное пособие / А. Д. Шеремет. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2021. – 208 с. 13. ПАО «Татнефть» [Электронный ресурс] / Офицальный сайт // – Режим доступа: https://www.tatneft.ru (дата обращения: 12.11.2021).