Хеджирование - это стратегия, используемая инвесторами для уменьшения или устранения риска удержания одной инвестиционной позиции путем принятия другой инвестиционной позиции. Хеджирование защищает портфель инвестора от убытков. Однако хеджирование снижает доходность для инвесторов.
Опционные контракты - отличный инструмент для хеджирования рисков, связанных с базовыми акциями. Из этой статьи инвесторы получат необходимые знания, чтобы начать использовать опционы в качестве метода хеджирования в своем собственном инвестиционном портфеле.
Обычно инвесторы покупают ценные бумаги, обратно пропорционально связанные с уязвимым активом в своем портфеле. В случае неблагоприятного движения цены в уязвимом активе, обратно коррелированная ценная бумага должна двигаться в противоположном направлении, выступая в качестве хеджирования от любых потерь.
Рисунок 1 - Опцион-пут
С опционом-пут вы можете продать акцию по указанной цене в течение определенного периода времени.
Пример инвестор Сара покупает акции по 14 долларов за акцию. Сара предполагает, что цена будет расти, но в случае, если стоимость акций резко упадет, Сара может заплатить небольшую комиссию (7 долларов), чтобы гарантировать, что она может использовать свой опцион пут и продать акции по 10 долларов в течение одного года. Если через шесть месяцев стоимость приобретенной ею акции увеличится до 16 долларов, Сара не будет использовать свой опцион пут и потеряет 7 долларов. Однако если через шесть месяцев стоимость акций уменьшится до 8 долларов, Сара может продать купленную акцию (по 14 долларов за акцию) за 10 долларов за акцию. С помощью опциона-пут Сара ограничила свои убытки до 4 долларов за акцию. Без пут-опциона Сара потеряла бы 6 долларов за акцию.
