Финансовый анализ – это основа достоверной оценки текущего финансового положения экономического субъекта, а также его финансовых результатов. Финансовое состояние – это экономическая категория, определяемая составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами.
Банкротство можно определить как ситуацию, когда организация уже не в состоянии восстановить свое устойчивое финансовое состояние, в связи с чем вынуждена устраниться, в целях оплаты существующих долгов.
Экономическая нестабильность коммерческого предприятия может быть обусловлена внешними или внутренними факторами. Внешние факторы: экономические (инфляция); политические (внешнеэкономическая политика государства); правовые (несовершенство законодательства).
Ко второй группе причин чаще всего относят: дефицит собственного оборотного капитала; привлечение заёмных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях; отсутствие эффективной системы управления; отсутствие чёткой финансовой стратегии развития предприятия.
Соответственно, в целях своевременного предупреждения наступления банкротства организации необходимо проводить финансовый анализ. Методика проведения анализа финансового состояния предприятия включает в себя выполнение следующих этапов:
анализ ликвидности и платежеспособности предприятия: оценка ликвидности баланса и платежеспособности предприятия;
анализ финансовой устойчивости предприятия: оценка относительных и абсолютных показателей финансовой устойчивости;
анализ эффективности деятельности предприятия: оценка деловой активности и рентабельности;
оценка риска банкротства предприятия.
ООО «Вега» является предприятием оптовой торговли, которое занимается продажей медицинского оборудования и медицинских изделий. В компании используется линейная структура управления, которая отвечает характеру и масштабам деятельности ООО «Вега».
Анализ имущественного положения предприятия показал, что основную долю в активах в течение 2019-2021 гг. занимает дебиторская задолженность. Анализ источников формирования имущества предприятия показал, что компания активно прибегает к собственным средствам финансирования, в 2021 году полностью погасила долгосрочные обязательства и краткосрочные займы. Преобладающую долю в составе пассивов занимает собственный капитал, 79,52 %, а наименьшую – кредиторская задолженность, 20,48 %.
Проведенная оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости показала абсолютно устойчивое финансовое состояние ООО «Вега». Баланс хозяйствующего субъекта неликвиден в части соотношения между высоколиквидными активами и наиболее срочными обязательствами, однако между остальными группами активов и пассивов соотношение соблюдается. Тем не менее, у ООО «Вега» наблюдается избыточное значение коэффициента быстрой ликвидности по причине чрезмерного накопления дебиторской задолженности. Коэффициент утраты платежеспособности на конец 2021 года составил 2,33, а коэффициент восстановления платежеспособности – 2,45, что свидетельствует о том, что предприятие не рискует потерять платежеспособность в ближайшие три месяца и имеет возможность ее увеличить в течение полугода. Коэффициенты финансовой устойчивости находятся в пределах нормативных значений, а уровень финансовой устойчивости – первый.
Анализ финансовых результатов компании показал устойчивый рост выручки, превышающий темпы повышения себестоимости, а так же увеличение прибыльности хозяйствующего субъекта. При проведении оценки деловой активности и рентабельности ООО «Вега» было выявлено снижение эффективности использования имущества в 2020 году по сравнению с 2019 годом, что выражается в сокращении соответствующих показателей, однако в 2021 году показатели начали расти. В 2021 году рост эффективности использования отмечается в части основных средств, денежных средств и запасов. Тем не менее, период оборачиваемости оборотных активов ООО «Вега» замедлился в 2021 году на 1,48 дней, всех активов – на 1,40 дней, а срок погашения дебиторской задолженности увеличился дебиторской задолженности на 3 дня. По рентабельности активов отмечается увеличение за три года с 27,83 % до 40,58 %, а по рентабельности собственного капитала – с 45,26 % до 55,57 %.
Проведенная диагностика банкротства ООО «Вега» по методике Э. Альтмана, показала, что риски банкротства компании не грозят, так как выручка компании в 27 раз превышает размер ее имущества, что обеспечивает высокое значение интегрального показателя, характеризующего вероятность наступления финансовой несостоятельности. Интегральная балльная оценка показала, что финансовое состояние компании ухудшилось с абсолютно устойчивого уровня до нормального.
Была выявлена проблема, которая несет риски оттока денежных средств и подрыва платежеспособности ООО «Века» в перспективе, – высокая дебиторская задолженность. Дебиторская задолженность предприятия ежегодно растет, а срок ее погашения увеличивается. Проведение факторинга дебиторской задолженности в ООО «Вега» является актуальным для компании. Общая сумма направляемой дебиторской задолженности на факторинг составит 16 334 тыс. руб. Было рассмотрено два варианта факторинга: с регрессом и без регресса. Затраты на факторинг с регрессом составят 229 тыс. руб., а на факторинг без регресса – 2 497 тыс. руб. Наиболее оптимальным вариантом выступает факторинг с регрессом. Период погашения дебиторской задолженности снизится на 1,25 дней или на 13,45 %. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности окажет положительное влияние на финансовое состояние ООО «Вега».
50 страниц
91% уникальность
2023 год
6 просмотров
