Количественное смягчение как инструмент денежно-кредитной политики

Развитие мировой экономики в последние десятилетия характеризуется развитием процессов, связанных с глобализацией хозяйственной деятельности. В условиях глобализации изменения экономической политики одного государства неизбежно сказываются на экономической ситуации в других странах. Чем более значимую роль играет государство в системе международных экономических связей, тем большее влияние на другие страны имеют изменения его экономической политики.

---

Если вас интересует написание дипломной работы по налогам на заказ. Обращайтесь в Work5. Мы подготовим диплом в кратчайшие сроки по низкой цене.

---

Таким образом, актуальность выбранной темы обоснована изучением персепктив применения политики «количественного смягчения» центральными банками крупнейших развитых стран (США, Великобритании и стран Европейского валютного союза) в условиях глобализации мировой экономики и необходимостью исследования воздействия этого явления на экономику других государств. Целью данной работы является рассмотрение количественного смягчение как инструмента денежно-кредитной политики. Для достижения поставленной цели нужно решить ряд задач: 1) Изучить историю возникновения понятия, его механизм действия и эффективность. 2) Проанализировать влияние количественного смягчения на финансовые рынки США и ЕС. 3) Рассмотреть перспективы дальнейшего использования количественного смягчения. Объект исследования – количественное смягчение как инструмент денежно-кредитной политики. Предметом исследования является влияние количественного смягчения на мировую экономику. В ходе исследования использовались следующие общие и частные методы: • анализ методической литературы; • сравнение; • измерение: • описание: • конкретизация: • обобщение и анализ результатов. В соответствии с поставленными задачами была разработана соответствующая структура курсового проекта, которая включает в себя; 33 страницы, 3 главы, 10 источников литературы.

В ходе данной работы была изучена история возникновения понятия «количественное смягчение», его механизм действия и эффективность. Количественное смягчение (или QE) действует аналогично снижению банковской ставки. Это снижает процентные ставки по сбережениям и кредитам. Это стимулирует расходы в экономике. Ряд исследований показал, что количественное смягчение может оказать большое влияние на инфляцию и расходы в экономике. Во второй главе было проанализировано влияние количественного смягчения на финансовые рынки США и ЕС. Когда рынок перенасыщен деньгами, это может привести к инфляции. Таким образом, использование любой денежно-кредитной политики является уравновешивающим действием. Это также может привести к так называемой «стагфляции», которая представляет собой инфляцию без какого-либо сопутствующего экономического роста. В третьей главе рассмотрены перспективы дальнейшего использования количественного смягчения. Возврат к количественному смягчению весьма вероятен после наступления следующего экономического спада. Настало время для центральных банков усвоить уроки последних 10 лет и принять стратегию использования количественного смягчения, когда придет время. Предложение здесь обеспечивает максимально плавный переход от традиционной политики к политике количественного смягчения, сохраняя при этом многие преимущества традиционной практики денежно-кредитной политики.

1) Байгулов Р.М. Монетарная политика в условиях финансовой глобализации // Финансы и кредит. 2019. № 46 (478). С. 7-9. 2) Гуриев С.М. Мифы экономики. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2016. - 211 с. 3) Ершов М.В. Мировая финансовая система после кризиса: тенденции и проблемы развития // Деньги и кредит. 2013. №1. С. 11-18. 4) Литуев В.Н. Европейский долговый кризис: состояние, тенденции, регулирование // Деньги и кредит. 2019. № 5. С. 62-63. 5) Федорова Е.А., Андреева О.А. Финансовый, банковский, долговой и валютный кризисы: особенности протекания в развитых и развивающихся странах // Финансы и кредит. 2017.№ 45 (525). С. 40-50. 6) Mervan Bedikanli (2019). Quantitative easing and US stock prices. [Электронный ресурс] – Режим доступа: URL: https://www.diva-portal.org/smash/get/diva2:1392288/FULLTEXT02.pdf (дата обращения 18.10.22) 7) Oleksii Sulimenko (2020). Quantitative easing and stock market bubbles: evidence frоm the US and Japan. [Электронный ресурс] – Режим доступа: URL: https://kse.ua/wp-content/uploads/2021/04/Master_thesis_Sulimenko_final.pdf (дата обращения 18.10.22) 8) Ajay Kumar Mishra, Bhavik Parikh, Ronald W. Spahr (2019). Stock Market Liquidity, Funding Liquidity, Financial Crises and Quantitative Easing. [Электронный ресурс] – Режим доступа: URL: http://www.igidr.ac.in/conf/money/mfc18/mfc17papers/ppr/1.pdf (дата обращения 18.10.22) 9) Iain Duncan (2020). An Analysis of US Financial Stock Returns Post Announcements of Quantitative Easing. [Электронный ресурс] – Режим доступа: URL: http://norma.ncirl.ie/4760/1/iainduncan.pdf (дата обращения 18.10.22) 10) Maretno Agus Harjoto, Fabrizio Rossi, John K. Paglia (2020). COVID-19: Stock Market Reactions to the Shock and the Stimulus. [Электронный ресурс] – Режим доступа: URL: https://www.researchgate.net/profile/Maretno-Harjoto/publication/342029453_COVID19_Stock_Market_Reactions_to_the_Shock_and_the_Stimulus/links/5edf29aba6fdcc476890afc7/COVID19-Stock-Market-Reactions-to-the-Shock-and-the-Stimulus.pdf (дата обращения 18.10.22)