Инвестиционные риски и факторы их снижения

Актуальность темы. Управление инвестиционными рисками является неотъемлемой частью эффективной инвестиционной деятельности каждой коммерческой организации. Сегодня большинство коммерческих организаций в Российской Федерации воздействуют на возникающие в их практике инвестиционные риски неосознанно, основываясь на накопленном ранее опыте ведения деятельности или на интуитивных суждениях руководителей. Воздействие на каждый отдельный инвестиционный риск не является регламентированным, а анализ совокупного уровня инвестиционного риска и соответствия ему уровня ожидаемой доходности инвестиций зачастую не производится. Постепенное развитие рыночной экономики в Российской Федерации определяет для отечественных коммерческих организаций необходимость соответствия передовым научным разработкам в области планирования и управления. Необходимость участия в конкурентной борьбе стимулирует собственников и руководителей российских коммерческих организаций к постоянному совершенствованию механизмов осуществления своей деятельности. Одним из таких механизмов является механизм осуществления инвестиционной деятельности коммерческой организации.

---

Технический диплом на заказ позволит вам не тратить свое время. Доверьте написание дипломной работы профессионалам.

---

Любая инвестиционная деятельность коммерческой организации всегда связана с риском. Даже если в обозримом окружении инвестиционного процесса отсутствуют какие-либо факторы неопределённости, содержащие в себе потенциальную опасность возникновения убытков, конкурентная среда практически никогда не допускает ситуации, в которой отсутствовали бы альтернативные варианты реализации инвестиционного проекта. Таким образом, осуществляя инвестиционную деятельность в рыночных условиях, коммерческая организация практически никогда не может уйти от риска упущенной выгоды . Единственным эффективным решением является осознанное управление данным риском в комплексе с другими инвестиционными рисками, с целью чего и создаётся система управления инвестиционными рисками коммерческой организации. Система управления инвестиционными рисками коммерческой организации призвана обеспечивать поддержание баланса между уровнем принимаемого риска и уровнем ожидаемой доходности, которую он обеспечивает. Теоретические исследования в области управления рисками, в том числе инвестиционными, в Российской Федерации, на сегодняшний день, ведутся малоэффективно. Это утверждение основывается на том, что практический интерес коммерческих организаций к данному процессу не обеспечивается в должной мере полноценным системным теоретическим обоснованием всех его элементов. Целью данного научного исследования является анализ инвестиционных рисков и факторы их снижения. В рамках поставленной цели планируется решить ряд задач: 1.Рассмотреть сущность и место системы управления инвестиционными рисками; 2.Изучить процесс управления рисками при инвестиционном проектировании; 3. Провести оценку качества управления инвестиционными рисками в Российской Федерации; 4.Описать опыт практического управления инвестиционными рисками в российских коммерческих организациях. Объектом исследования является инвестиционная деятельность российских коммерческих организаций. Предметом исследования выступает система управления инвестиционными рисками российской коммерческой организации, а именно: закономерности её формирования и эффективного функционирования. Основными методами проведения исследования выступают общенаучные теоретические методы: методы анализа и синтеза, дедуктивный и индуктивный методы, диалектический метод, системно-структурный анализ, а также эмпирические методы: наблюдение, сбор статистических данных, опрос и эксперимент. Методологической базой исследования выступают работы отечественных и зарубежных авторов, затрагивающие в своей тематике предмет данного исследования, а также федеральные законы Российской Федерации и методологические рекомендации по организации процесса управления инвестиционным риском. Научная новизна и практическая значимость исследования определяются разработкой специализированного подхода к формированию системы управления инвестиционными рисками. Структура работы включает введение, три главы, заключение, библиографический список.  

Проведение анализа теоретических источников информации по теме исследования показало, что российские научные разработки, затрагивающие тему управления рисками, в том числе инвестиционными, производятся безотносительно какой-либо общей целостной системы знаний и представляют собой, в большей части, перевод на русский язык исследований и выводов зарубежных исследователей с минимальным уровнем адаптации под нужды российской практики. В условиях устойчивого роста практического интереса к процессу управления инвестиционными рисками со стороны российских коммерческих организаций возникает качественный разрыв между существующим уровнем теоретического обеспечения данной темы и практически необходимым уровнем. Данная проблема усугубляется низким уровнем культуры восприятия риска руководством многих российских коммерческих организаций, который не позволяет позиционировать инвестиционный риск как потенциальный источник доходности, ограничивая взгляды на природу риска концепцией отрицательного отношения к потенциальным убыткам и стремлением к минимизации риска как такового. Анализ фактического опыта применения систем управления инвестиционными рисками в практике ООО «Сибирская генерирующая компания», АО «Барнаульская теплосетевая компания» и ООО «Таймфилм» показал, что эффективность применения таких систем не находится в зависимости ни от размеров коммерческой организации, ни от её отраслевой принадлежности или специфической направленности деятельности. Каждая коммерческая организация, в том числе российская, может сформировать эффективную систему управления инвестиционными рисками, отвечающую её целям и соответствующую особенностям её инвестиционных процессов.  

1. Архипова Ю. А. Риски в инвестиционной деятельности и способы их снижения / Ю. А. Архипова // Молодой ученый. – Электрон. текст. дан. – Москва, 2016. – № 5. – С. 232 – 234. 2. Аньшин В. М. Инвестиционный анализ: учебное пособие / В. М. Аньшин;. Академия н / х при. Правительстве РФ.- М: Дело, 2017. - 280 с. Бирман,. Г. Экономический анализ инвестиционных проектов / Г. Бирман,. С. Шмидт,. Л. П. Белых.- М:. Банки и биржи:. ЮНИТИ, 2016. - 631 с. 3. Берч К. Риск Аппетит: «Не откусывайте больше, чем можете проглотить» [Электронный ресурс] / К. Берч // Корпоративный менеджмент. – Москва, 2015. – Режим доступа: http://www.cfin.ru/finanalysis/risk/Risk_Appetite.shtml (дата обращения 13.10.2021). 4. Бланк И. А Инвестиционный менеджмент / И. А. Бланк.-К:. ИНТЕМ. ЛТД:. Юнайтед. Лондон. Трейд. Лимитед, 2017. - 448 с. 5. Ванькович И. М. Финансовые риски: теоретические и практические аспекты / И. М. Ванькович // Российское предпринимательство. – 2016. – № 13. – С. 18 – 33. 6. Голубева Е.И. Понятие инвестиций: эволюция и совершенствование его применения / Е.И. Голубева // «Научно-практический электронный журнал Аллея Науки» – №5(21) – 2018. – С.2 7. Кочкаева Д.О. Экономическая эффективность инвестиционной деятельности / Д.О. Кочкаева // «Научно-практический журнал Аллея Науки». – 2019. – №3(30). – С. 1-4. 8. Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия. – М.: КноРус, 2016. – 183 с. 9. Марцынковский, Д. А. Обзор основных аспектов риск-менеджмента / Д. А. Марцынковский // Корпоративный менеджмент.– Москва, 2016. – С.1-2. 10. Мгерян М. А. Классификация финансовых рисков домохозяйств / М. А. Мгерян. // Дайджест-Финансы. – 2016. – №3. – С. 51 – 62 11. Нисенбойм Л. Каждый думает о рисках. – [Электронный ресурс] / Л. Нисенбойм // Корпоративный менеджмент. – Москва, 2011. – Режим доступа: http://www.cfin.ru/finanalysis/risk/each.shtml (дата обращения 13.10.2021). 12. Оценка уровня зрелости управления рисками в России [Электронный ресурс] // Исследовательский центр компании «Делойт» в СНГ. – Москва, 2017. – Режим доступа: https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/ru/Documents/risk/maturity-level-of-riskmanagement.pdf (дата обращения 13.10.2021). 13. Плотников А.Н. Инвестиционная деятельность и подрядные торги: учеб. пос. / А.Н. Плотников. – М.: Инфра-М; Znanium.com, 2017. – 111 с. 14. Прохватилова Е. А. Особенности управления инвестиционными рисками [Электронный ресурс] / Е. А. Прохватилова // Международный студенческий научный вестник. – Москва, 2016. – № 4. – Режим доступа: http://eduherald.ru/ru/article/view?id=11931 (дата обращения 13.10.2021). 15. Петрова А.В. Современные аспекты формирования инновационноинвестиционной стратегии развития предприятия // Экономика и менеджмент инновационных технологий. – 2016. – № 2 (41). – С. 107-111. 16. Р 50.1.103-2015 Менеджмент риска. Управление инвестиционным риском. – Введ. 2015-10-12. – Москва: Стандартинформ, 2016. – 8 с. 17. Риск-менеджмент инвестиционного проекта: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / под ред. М.В. Грачевой, А.Б. Секерина. – Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. – 544 с. 18. Селютина Л.Г. Системный подход к решению задач в сфере проектирования и управления строительством // Kant. – 2016. – № 2. – С. 71-72. 19. Федорова В.А. Инвестиционный климат России и проблемы его улучшения / В.А. Федотова // «Научно-практический электронный журнал Аллея Науки» – №9(25) – 2018. – С. 2. 20. Финансовый менеджмент: учебник / под ред. Н.И. Берзона и Т.В. Тепловой. – Москва: КНОРУС, 2016. – 654 с. 21. Чепкасов В.В. Инвестиции: понятие и основные виды / В.В. Чепкасов // «Научно-практический электронный журнал Аллея Науки» №5(21) 2019. – С.2. 22. Швецова И.Н. Учет отраслевого риска при оценке инвестиционной привлекательности компаний // Актуальные вопросы экономических наук. – 2016. – № 26. – С. 338-343. 23. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций / А. С. Шапкин, В. А. Шапкин. – 9-е изд. – Москва: Издательско-торговая компания «Дашков и Кᵒ», 2016. – 544 с.