Инвестиционная политика организации и пути ее совершенствования

Решения менеджмента организаций в сфере управления инвестициями определяется уровнем эффективности их развития в будущем. Разработка финансовой инвестиционной политики на микроуровне предполагает выработку соответствующей инвестиционной стратегии в виде процесса по формированию комплекса долгосрочных целей финансовой инвестиционной деятельности и с определением самых эффективных направлений их достижения. При этом основой данного процесса являются результаты системы прогнозирования условий инвестиционной деятельности (инвестиционного рыночного климата), рыночной конъюнктуры в целом и в разрезе отдельных рыночных сегментов.

---

Нужно написать доклад на заказ в Хабаровске ? Work5 поможет.

---

. Финансовая инвестиционная политика является многошаговым и сложным процессом по поводу принятия управленческих решений в инвестиционной сфере согласно существующим (формального и неформального характера) правилам работы экономического субъекта, когда на любом следующем шаге в учёт принимается решение, выработанное на предыдущем шаге. Роль и место финансовой инвестиционной политики экономического субъекта высока из-за сочетания в данной деятельности набора тактических и стратегических компонентов финансово-экономического обеспечения его функционирования. Тем самым, давая возможность эффективно управлять всеми денежными потоками предприятия на микроуровне и определять предельно оптимальные инвестиционные ресурсы для воплощения бизнес-стратегий. Актуальность данной работы обусловлена относительно слабой проработанностью методических подходов к разработке финансовой инвестиционной политике развития экономических субъектов и оказание слабого практического внимания данным аспектам со стороны их менеджмента на современном этапе. Объект исследования - компания ПАО «Сбербанк России». Предмет исследования - инвестиционная политика компании ПАО «Сбербанк России». Цель данной работы изучить инвестиционную политику организации и пути её совершенствования на примере компании ПАО «Сбербанк России». К задачам, поставленным при написании работы, относятся: - раскрытие понятия и сущности инвестиционной политики предприятия; - описать виды возможных рисков при осуществлении и внедрении инвестиционной политики; - изучить этапы и стратегии инвестиционной политики; - составить организационно-экономическую характеристику экономического субъекта ПАО «Сбербанк России» за 2018-2020 гг.; - провести оценку системы разработки и реализации инвестиционной политики компании на примере ПАО «Сбербанк России» за период 2018-2020 гг.; - разработать проект по совершенствованию финансовой инвестиционной стратегии ПАО «Сбербанк России»; - составить прогноз эффективности предложенных в ходе работы мероприятий. При написании данной работы применялись различные методы получения достоверной информации – общенаучные методы исследования, а также методы экономического анализа и статистические методы. Информационной базой исследования являются нормативно-правовые акты, учебная и периодическая литература, а также ресурсы сети Интернет. В качестве практической основы исследования выступили статистические данные финансовой отчетности ПАО «Сбербанк России» за 2018-2020 гг. Практическая значимость данного исследования заключается в том, что его результаты играют вспомогательную роль в деятельности специалистов по разработке и реализации финансовой инвестиционной стратегии компании. Они могут применяться в качестве теоретико-методического пособия по организации подбора и повышению профессионального уровня финансового менеджмента, как в банковской сфере, так и в качестве учебного материала для иных секторов. Данное исследование состоит из введения, трёх глав, заключения и списка использованной литературы, а также комплекта приложений. В первой главе были рассмотрены теоретические аспекты разработки и реализации финансовой инвестиционной политики. В ней рассмотрено понятие и сущность финансовой инвестиционной политики, виды рисков от инвестиционной деятельности. Кроме того, в данном разделе описаны методические аспекты разработки и реализации этапов и стратегии развития. Во второй главе проведен анализ финансовой инвестиционной деятельности компании на примере ПАО «Сбербанк России». В данной главе дана оценка общему уровню организационно-экономического состояния рассматриваемой компании, особое внимание уделено проведению расчётов показателей, призванных определить уровень его инвестиционной привлекательности. Кроме того, в данном разделе проведена оценка системы разработки и реализации инвестиционной политики компании. В третьей главе изложены направления по совершенствованию финансовой инвестиционной политики компании на примере ПАО «Сбербанк России» с приведением обоснования экономической эффективности реализации соответствующих проектных мероприятий.

Исследование теоретического материала, собранного по теме «Инвестиционная политика организации и пути её совершенствования» (на примере компании ПАО «Сбербанк России»), дает возможность сделать следующие выводы. ПАО «Сбербанк России» является лидером банковского сектора экономики РФ. В течение 2018-2020 гг. сумма продаж кредитных продуктов компании увеличилась на 13,69 млрд. руб. или на 0,66%. Суммы чистых процентных доходов после создания резерва на возможные потери выросла на 63,07 млрд. руб. или на 5,66%. Сумма чистой прибыли компании повысилась на 145,78 млрд. руб. или на 25,86%. Рассчитанные показатели рентабельности деятельности данной компании в целом продемонстрировали повышение уровня ее финансового состояния в течение 2018-2020 гг. Проведенный анализ и оценка значений обязательных нормативов Банка России для коммерческих банков (на примере ПАО «Сбербанк России») в целом показал то, что рассматриваемая компания может оплатить наиболее ликвидными средствами свои краткосрочные обязательства, это свидетельствует об избытке наиболее ликвидных средств, а именно денежных средств. Кроме того, проведенная оценка рыночного риска деятельности рассматриваемой компании показала высокий уровень ее финансового менеджмента. За разработку и реализацию инвестиционной политики в компании ПАО «Сбербанк России» в рамках его общей финансовой стратегии отвечает Комитет по стратегическому планированию во взаимодействии с ее другими структурными подразделениями. Процесс, связанный с разработкой и реализацией инвестиционной политики рассматриваемой компании, сконцентрирован, главным образом, на повышении уровня финансово-экономической эффективности вложений в ценные бумаги путем балансирования между уровнями доходности и рискованности вложений. Менеджмент компании реализует консервативную инвестиционную политику путем формирования корпоративного инвестиционного портфеля, главным образом, состоящего из отечественных и зарубежных государственных и муниципальных ценных бумаг. Ключевой принцип разработки и реализации ее инвестиционной политики состоит в росте стоимости собственных активов, в том числе акций. На современном этапе исследуемый экономический субъект имеет довольно обширный кредитный портфель, включающий в себя: - ценные бумаги, изменение справедливой цены которых проходит через счета прибылей и убытков; - инвестиционные ценные бумаги для продажи; - инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в наличии до погашения. В перечень проблем в управлении инвестиционной деятельностью ПАО «Сбербанк России» за период 2018-2020 гг. вошли следующие: - снижение рентабельности собственного капитала банка на 0,11%; - снижение уровня мгновенной ликвидности бухгалтерского баланса банка на 31,2%; - снижение уровня текущей ликвидности бухгалтерского баланса банка на 69,5%; - снижение возможностей Банка по использованию собственных средств (капитала) для приобретения акций (долей) других юридических лиц на 3,8%; - снижение доходности портфеля ценных бумаг на 2,6%. В проектной части настоящего исследования был выявлен резерв по совершенствованию финансовой инвестиционной политики компании ПАО «Сбербанк России». В результате был сформирован оптимальный портфель ценных бумаг для анализируемой компании из акций четырех рассмотренных передовых компаний России – ПАО «Татнефть», ООО «Яндекс», ПАО ГМК «Норильский никель», ПАО «РусГидро». Средняя стоимость (доходность) инвестиционного портфеля составила 11,03% годовых. Однако, благодаря перераспределению структуры инвестиционного портфеля в сторону более высокодоходных активов, акций ООО «Яндекс», ПАО «Татнефть», удалось достичь планового уровня доходности инвестиционного портфеля в размере 16,0% годовых. При этом средняя величина риска по формированию данного пакета акций составила 1,01%. Проведенные расчеты показали прогнозный рост балансовой и чистой прибыли рассматриваемой организации за год в размере, соответственно, 3,28 млрд. руб. и 2,63 млрд. руб. Или, соответственно, на 0,33% и на 0,37%. Кроме того, следует отметить следующее: - общая величина денежного потока за год – 1 171,12 тыс. руб.; - величина чистого денежного потока за год – 271,12 тыс. руб.; - индекс доходности – 1,15 ед.; - срок окупаемости инвестиций в проект составил 3,45 квартала; - дисконтированный срок окупаемости инвестиций в проект составил 3,49 квартала; - показатель внутренней нормы прибыли – 15,98% при плановой норме дисконта в размере 4,27%; 7) прогнозная рентабельность инвестированного капитала – 11,34%. В заключении можно сделать вывод, что поставленные цели и задачи достигнуты.

1. Конституция Российской Федерации. От 12.12.1993 с изменениями, одобренными в ходе общероссийского голосования 1 июля 2020 года [Электронный ресурс]. - Доступ из справочно-правовой системы «КонсультантПлюс». - Режим доступа: http//www.consultant.ru. 2. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации [Электронный ресурс] Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (последняя редакция) - Доступ из справочно-правовой системы «КонсультантПлюс». - Режим доступа: http//www.consultant.ru. 3. О банках и банковской деятельности [Электронный ресурс] Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (последняя редакция) - Доступ из справочно-правовой системы «КонсультантПлюс». - Режим доступа: http//www.consultant.ru. 4. Абрамов, А. Инвестиционные фонды: Доходность и риски, стратегии управления портфелем, объекты инвестирования в России / А. Абрамов. -М.: Альпина Бизнес Букс, 2015. - 416 с. 5. Балабанов, И.Т. Банки и банковское дело: учебное пособие / И. Т. Балабанов / И.Т. Балабанов. - СПб. : Питер, 2011. - 310 с. 6. Банк России. Обзор банковского сектора российской Федерации №80, 2012. - 83 с. 7. Белоглазова, Г.Н. Банковское дело: учебное пособие для вузов / Г. Н. Белоглазова. - СПб.: Питер, 2020. - 400 с. 8. Бердникова, Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело / Т. Б. Бердникова. - М.:Инфра, 2019. - 271 с. 9. Брейли, Р. Принципы корпоративных финансов / Р. Брейли. - М.: Олимп-Бизнес, 2017. - 262 с. 10. Галанов, А.И. Рынок ценных бумаг / А.И. Галанов. - М.: Финансы и статистика, 2019. - 352 с. 11. Геращенко, В.В. Инвестиционно-банковский бизнес: зарубежный опыт и Россия / В.В. Геращенко, А.Л. Смирнов // Деньги и кредит. - 2017. - №5. -24-28 с. 12. Гитман, Л.Дж. Основы инвестирования / Л.Дж. Гитман. - М.: Дело, 2015. - 1008 с. 13. Гончаренко, Л.П. Инвестиционный менеджмент. Учебное пособие / Л.П. Гончаренко. - М.: КноРус, 2015. - 296 с. 14. Дасковский, В. Фактор времени при оценке эффективности инвестиционных проектов / В. Дасковский, В. Киселев // Экономист. - 2018. - №1. - 24-30 с. 15. Евремов, И.А. Операции коммерческих банков с ценными бумагами / И.А. Евремов. - М.: Инфра, 2010. - 441 с. 16. Жукова, Е.Ф. Банки и банковские операции / Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ, 2010. - 479 с. 17. Инвестиции: учебное пособие / Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова. - М.: КНОРУС, 2016. - 200 с. 18. Игонина, Л.Л. Инвестиции. Учебник / Л.Л. Игонина. - М.: Юристъ, 2012. - 245 с. 19. Килячков, А.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело / А.А. Килячков. - М.: ЮРИСТЪ, 2010. - 702 с. 20. Колб Роберт, В. Финансовые институты и рынки / В. Колб Роберт. - М.: Дело и сервис, 2016. - 687 с. 21. Колесников, В.И. Банковское дело / В.И. Колесников, Л.П. Кроливецкий. -М.: Финансы и статистика, 2019. - 459 с. 22. Колесников, В.И. Ценные бумаги / В.И. Колесников. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 415 с. 23. Колтынюк, Б.А. Инвестиции / Б.А. Колтынюк. - М.: Издательство Михайлова В.А., 2014. - 848 с. 24. Колтынюк, Б.А. Рынок ценных бумаг / Б.А. Колтынюк. - СПб.: Издательство Михайлова В. А., 2010. - 350 с. 25. Куницин, Н.Н. Бизнес-планирование в коммерческом банке / Н.Н. Куницин, Л.И. Унивицкий, А.В Малеева. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 304 с. 26. Кураков, Л.П. Современные банковские системы: учебное пособие / Л.П. Кураков, В.Г. Тимирясов, В.Л. Кураков. - М.: Гелиос АРВ, 2019. - 320 с. 27. Лаврушин, О. И. Банковские операции / О. И. Лаврушин. - М.: КНОРУС, 2017. - 420 с. 28. Лаврушин, О. И. Банковское дело / О. И. Лаврушин.. - М.: КНОРУС, 2018. - 366 с. 29. Лукашев, А.Н. IPO от I до O. Пособие для финансовых директоров и инвестиционных аналитиков / А.Н. Лукашев. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2018. - 438 с. 30. Маркова, О. М. Коммерческие банки и их операции: учебное пособие / О.М. Маркова, Л.С. Сахарова, В.Н. Сидоров. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2019. - 228 с. 31. Мартынова, О.И. Банки на рынке ценных бумаг / О.И. Мартынова. - М.: Логос, 2010. - 79 с. 32. Мещерова, Н.В. Организованные рынки ценных бумаг / Н.В. Мещерова. - М.: Логос, 2011. - 200 с. 33. Миркин, Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок / Я.М. Миркин. - М.: Сталкер, 2010. - 320 с. 34. Михайлов, С.А. Коллективные инвесторы в современной России / С.А. Михайлов. - М.: Центр коллективных инвестиций, 2018. - 96 с 35. Мыльник, В.В. Инвестиционный менеджмент. Учебное пособие для вузов / В.В. Мыльник. - М.: Деловая книга, Академический проект, 2005. - 272 с. 36. Попков, В.П. Организация и финансирование инвестиций / В.П. Попков, В.П. Семенов. - СПб.: Питер, 2011. - 224 с. 37. Розенберг, М. Инвестиции. Терминологический словарь / М. Розенберг. - М., 2014. - 1056 с. 38. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - М.: Финансы и статистика, 2016. - 274 с. 39. Семенкова, Е.В. Операции с ценными бумагами: российская практика / Е.В. Семенкова. - М.: Инфра-М, 2019. - 328 с. 40. Тарачев, В.А. Ценные бумаги и привлеченные инвестиции / В.А. Тарачев. – М.: Рейтинг, 2019. - 312 с. 41. Тьюлз, Р. Фондовый рынок / Р. Тьюлз.- М.: Инфра-М, 2010. - 648 с. 42. Тютюнник, А.В. Российская банковская система после кризиса / А.В. Тютюнник // Банковское обозрение. - 2019. - № 5/8. - С. 17-23. 43. Фабоцци, Ф. Управление инвестициями: Пер. с англ. / Ф. Фабоцци. - М.: ИНФРА-М, 2020. - 356 с. 44. Фомина, С.С. Виды деятельности банков на рынке ценных бумаг / С.С. Фомина // Банковский аудит. - 2017. - №2. - С. 49-54. 45. Шарп, У.Ф. Инвестиции / У.Ф. Шарп, Г.Дж. Александер, Д.В. Бэйли. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 645 с. 46. Официальный сайт Сбербанка России [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.sbrf.ru/moscow/ru/