Совершенствование денежно-кредитной политики Банка России на современном этапе.

Под ключевыми показателями текущей денежно-кредитной политики Банка России понимается набор количественных параметров, описывающих экономическое состояние банка, позволяющих принимать решения по текущему и стратегическому управлению и оценивать их эффективность. Формирование перечня ключевых показателей – важнейшая задача органов корпоративного управления банка. Известны разные взгляды на денежно-кредитную политику Банка. Все они находятся в широком диапазоне между двумя взаимоисключающими подходами. Один состоит в разработке более сложных систем денежно-кредитной политики.

---

Лучшее решение это - купить курсовую работу по праву в Work5. Доверьте написание курсовой работы профессиональным авторам!

---

. Другой предполагает противоположное решение: упрощение процесса реализации денежно-кредитной политики. Это можно увидеть на примере двух наиболее типичных концепций развития Банка. 1. Агрессивный рост – предполагает выход на новые рынки и существенное расширение имеющихся рыночных ниш. Условием сохранения эффективности при реализации такой концепции является поддержание необходимого соответствия между уровнем корпоративного управления и растущими масштабами бизнеса. Стратегия оправдана при наличии в банке избыточного собственного капитала или стремления акционеров увеличивать собственный капитал за счет новых эмиссий. Основным критерием успешности этой политики может стать достижение установленных абсолютных значении показателей: валюты баланса, кредитного портфеля, привлеченных пассивов. Показатели эффективности деятельности банка – прибыль, собственный капитал, не являются определяющими, так как на этапе агрессивного быстрого роста они часто приносятся в жертву темпам роста, банк работает при минимальном запасе норматива достаточности капитала. [1. С. 5] 2. Сбалансированное развитие. Под сбалансированным развитием можно понимать эволюционное развитие темпами не ниже рыночных, экономически обоснованное сохранение и увеличение долей рынка. Не предполагаются постоянные дополнительные инвестиции акционеров в уставный капитал. Основной целью является стремление кредитной организации как можно дольше находиться на рынке. Как нам кажется, эта стратегия не может опираться на конкретные количественные показатели как основные параметры развития. Их абсолютные значения зависят не только от эффективной работы банка, но и от складывающихся рыночных тенденций, остроты конкурентной борьбы. Для объективного контроля над текущим состоянием дел в кредитной организации за основу можно взять сравнение относительных показателей развития банка с такими же показателями развития эталона, которым является банковская система РФ. В свете этих положений актуальность данной выпускной квалификационной работы очевидна и заключается в необходимости рассмотрения возможности совершенствования денежно-кредитной политики Банка России на современном этапе как проблемы комплексной. Объектом исследования являются общественные отношения, возникающие в ходе совершенствования денежно-кредитной политики Банка России на современном этапе. Предметом исследования являются особенности, присущие денежно-кредитной политики Банка России на современном этапе. Целью написания данной выпускной квалификационной работы явилось выявление содержания и направленности денежно-кредитной политики Банка России на современном этапе. Достижение поставленной цели может быть реализовано посредством следующих задач: 1. Рассмотрение теоретических основ денежно-кредитной политики государства; 2. Выделение особенностей денежно-кредитной политики ЦБ РФ на современном этапе; 3. Формирование перспектив развития денежно-кредитной политики в Российской Федерации. Информационной базой послужила современная научная и периодическая литература. Методологическую основу написания работы составляют сравнительно - сопоставительный, логический методы, а также методы обобщения и описания. Тема совершенствования денежно-кредитной политики Банка России на современном этапе является, на наш взгляд, одной из наиболее изученных, и, вместе с тем, до сих пор имеющей множество дискуссионных вопросов. Информационно-правовая проблематика указанной темы разрабатывалась в трудах П.Д. Баренбойм, В.А. Белова, А.В. Бердышева, Н.Н. Бочаровой, А.Г. Братко, Е.М. Вожовой, А.Г. Гузновой, С.А. Ерина, М.В. Комиссаровой, Н.В. Неверовой, Л.А. Попковой, Е.Г. Хоменко и др. Объем и структура данной выпускной квалификационной работы определены логикой системного исследования и характером изучаемых в нем проблем. Работа состоит из введения, трех глав и заключения.

По результатам проведенного исследования мы пришли к следующим выводам. Результативности функционирования народнохозяйственного комплекса способствует экономическая политика государства, которая включает административные и экономические методы управления экономикой. Денежно - кредитная политика центрального банка является составной частью экономической политики государства. Центральный банк России, обладая разнообразными инструментами, проводит с большей или меньшей степенью эффективности денежно-кредитную политику, воздействуя на денежную сферу экономики. 1. Развитие производства приводит к повышению роли денег. Денежное обращение является постоянным элементом процесса воспроизводства. В условиях рыночной модели экономики особенностями денежного оборота является то, что он служит объектом прогнозного планирования государством, коммерческими банками, юридическими и физическими лицами. Эффективность использования денег в экономике предопределило создание денежных систем, то есть систем организуемых и регулируемых государственными законами денежного обращения в стране. Учитывая важность денег в рыночной экономике, государство контролирует и регулирует количество денег и кредитов, предоставляемых экономике в целом. Регулирование и контроль осуществляется денежными властями (Центральный банк, Министерство финансов). Поддержание стабильности денежной системы во многом зависит от финансовых организаций, представляющих эмиссионный механизм денег, формирующих денежную массу и ее структуру, определяющих порядок обеспечения денежных знаков и порядок установления валютного курса, а также порядок прогнозного планирования денежного обращения. К этим финансовым организациям относится банковская система. Банковская система страны представляет собой совокупность различных видов национальных банков, банковских институтов и кредитных учреждений, действующих на основе общего денежно-кредитного механизма страны. Центральный банк России является инструментом государственного управления экономикой и осуществляет денежно-кредитное регулирование. Приобретая определенные активы у хозяйствующих субъектов или предоставляя кредиты коммерческим банкам, он расплачивается своими обязательствами, что может привести к значительному увеличению денег в экономике. Поэтому он должен пользоваться такой возможностью осторожно, так как его основной задачей является защита и обеспечение устойчивости национальной валюты, ее покупательной способности, что предполагает поддержание равновесия на денежно-кредитном рынке. Денежный и товарный рынки в экономике тесно взаимосвязаны и проводя целенаправленную денежную политику (изменяя, например, денежное предложение), государство в лице правительства имеет возможность оказывать воздействие, как на денежный, так и на товарный рынок. Одновременно кредит и кредитные отношения определяют масштабы и специфику денежной эмиссии и денежного обращения, кредит также имеет прямое отношение к кругообороту капитала и деловой активности бизнеса, обеспечению непрерывности производства. Мероприятия по проведению денежно-кредитной политики государством направлены на создание макроэкономического равновесия на товарном и денежном рынке, равновесия между объемом спроса и предложения денег, обеспечению баланса между экспортом и импортом. Денежно-кредитная политика является основной стратегией, управляющей всем банковским сектором, структурой и динамикой денежной массы, инфляционными и валютными процессами, золотовалютными резервами и объемами инвестиций. Главная цель любой государственной политики, в том числе и денежно-кредитной – улучшение благосостояния населения. С нашей точки зрения, для успеха денежно-кредитной политики принципиально важна ее согласованность с другими направлениями социально-экономического развития, обеспечением интересов страны в системе мировых экономических связей, ее экономической безопасностью. Без такой увязки невозможно иметь долгосрочную финансовую стабильность страны. По мнению автора, денежно-кредитная политика представляет собой финансово-экономическую стратегию государства при посредничестве специальных финансово-кредитных институтов по регулированию денежного обращения и денежной массы, которая направлена на достижение наилучшего положительного экономико-социального результата, а также контроль за инфляцией, создание условий для экономического роста и формирования внешнеэкономического климата на каждом конкретном этапе общественного развития. Целевая направленность денежно-кредитной политики представляет собой постановку реальных целей и задач, определяемых необходимостью получения максимально возможных результатов при минимальном использовании средств, исходя из ориентиров, данных публичной властью. 2. По результатам исследования, финансовая глобализация оказывает значительное влияние на практическую реализацию задач денежно-кредитной политики. Анализируя политику зарубежных стран, автор выявил особенность, заключающуюся в том, что в современных условиях, в том числе в период финансового кризиса центральные банки вынуждены пересматривать цели, функции и инструменты своей денежно-кредитной политики. 3. Механизм денежно-кредитной политики представляет собой деятельность монетарных властей России по достижению целевых ориентиров с помощью набора инструментов и их оптимального сочетания. Использование различных инструментов сильно варьируется в зависимости от экономической политики, конкретных обстоятельств, степени открытости экономики и традиций страны. Определение приоритетности инструментов денежно-кредитной политики всецело зависит от тех целей, которые ставит Центральный банк на том или ином этапе развития страны. Как составная часть экономической политики денежно-кредитная политика государства направлена на достижение основных экономических целей и имеет следующую целевую направленность: сбалансированный экономический рост; ценовая стабильность; валютная стабильность; развитие и укрепление банковской системы; бесперебойное функционирование платежной системы. В России основными инструментами денежно-кредитной политики Центрального банка являются: процентные ставки по операциям Банка России (ставки рефинансирования); нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования); операции на открытом рынке (операции с внутренними долговыми обязательствами правительства); валютные интервенции и нормативы валютного регулирования; установление ориентировочных параметров денежной массы (масса денег в обращении, денежная база, денежные агрегаты); прямые количественные ограничения в сфере денежного обращения и деятельности коммерческих банков. Количество денег в экономике России в немалой степени зависит от того, каким образом они попадают в нее. Валютный канал эмиссии является основным в стране. Таким образом, рассматривая особенности финансовой политики России, можно конкретизировать, что в ближайшее время денежно-кредитная политика во многом будет сохранять черты, сформированные в последние годы: продолжится применение режима управляемого плавающего валютного курса рубля, использование денежной программы для контроля за соответствием денежно-кредитных показателей целевому уровню инфляции, использование бивалютной корзины в качестве операционного ориентира политики валютного курса. При этом решения по корректировке политики будут приниматься на основе учета широкого спектра экономических индикаторов, где динамика денежных агрегатов будет оставаться важным индикатором для оценки монетарных условий и среднесрочного тренда инфляции. 4. Уточнены цели денежно-кредитной политики. Необходимо учесть, что абсолютным приоритетом для России в постиндустриальный период является развитие секторов, связанных с человеческим потенциалом, прежде всего, образованием и здравоохранением. При этом осуществление любых мероприятий социально-экономической политики не должно подрывать достигнутый уровень макроэкономической стабильности. С учетом сложившейся финансовой ситуации в стране и на мировых финансовых рынках, Банк России при проведении денежно-кредитной и курсовой политики старается обеспечить достижение стратегических целей. Экономические цели, направленные на поддержание экономической активности и сокращение безработицы включают: увеличение ВВП, финансовую стабилизацию, валютную стабильность, ценовую стабильность. Социальные цели включают: повышение уровня и качества жизни населения; обеспечение нормального уровня занятости; обеспечение нормального уровня реальных доходов населения; доступность различных услуг. Достижение стратегических целей невозможно без показателей второго уровня: промежуточных целей денежно-кредитной политики. Анализируя процессы, происходящие в период финансового кризиса и особенности современного этапа развития мировой экономики можно сделать вывод о том, что к внешним факторам, с учетом которых формируются промежуточные цели, относятся: валютная экспансия посредством распространения хождения какой-либо валюты на новые территории; торгово-экономическая зависимость страны от импортера; долговая зависимость страны от кредитора; общая неустойчивость мировой денежно-кредитной системы; присутствие доллара в бивалютной корзине; приток спекулятивного капитала; изменения на рынке энергоносителей. 5. Специфика современной российской экономики накладывает значительные ограничения на применение ряда инструментов денежно-кредитной политики. Определенная сегментация и существенное сжатие финансовых рынков препятствует широкому применению инструментов денежно-кредитной политики и распространению их влияния на экономику. Сегментация финансовых рынков означает, что каждый финансовый инструмент имеет свою ограниченную сферу применения и практически не может быть заменен другими инструментами. Реально действующими являются в настоящее время нормативы обязательных резервов, рефинансирование, проведение депозитных операций, валютные интервенции. Таким образом, денежно-кредитная политика для центрального банка России не является полностью автономной, поскольку конечные цели денежно-кредитного регулирования совпадают с основоположными целями макроэкономической политики государства. Можно сделать вывод, что центральный банк в условиях открытой экономики также отвечает за финансовую стабильность, выступает регулятором коммерческих банков, отвечая за стабильность всей банковской системы. В этом и состоит главный вызов, с которым сталкивается центральный банк, используя инструменты денежно-кредитной политики, - обеспечить экономический рост, низкую инфляцию и финансовую стабильность. В работе показано, что в современной открытой экономике показатели оценки денежно-кредитной политики должны быть увязаны с социально-экономическим развитием страны. Таким образом, основными показателями эффективности денежно-кредитной политики будут показатели, способствующие обеспечению макроэкономической стабильности.

1. Баренбойм П.Д., Кравченко Д.В. Создание мегарегулятора на базе Банка России в контексте его независимого конституционного статуса // Законодательство и экономика. - М.: Законодательство и экономика, 2014, № 6. - С. 5-8 2. Бацура М.С. Отзыв лицензии как мера ответственности, применяемая Банком России // Российское правосудие. - М.: РАП, 2014, № 7 (99). - С. 98-104 3. Белов В.А. Еще раз о функциях и структуре Центрального банка России // Актуальные проблемы административного, финансового и информационного права в России и за рубежом. Материалы межвузовской научной конференции на базе кафедры административного и финансового права юридического факультета Российского университета дружбы народов. Москва, 25 января 2014 г.. - М.: РУДН, 2014. - С. 82-88 4. Бердышев А.В. Конкурентоспособность национальных банков в условиях вступления России в ВТО: проблемы и решения // Предпринимательство и право: ориентиры и прогнозы развития в России и за рубежом: сборник научных трудов ученых, преподавателей, аспирантов, студентов, научных руководителей Международ. межвуз. науч.-практ. конференции. - М.: Моск. ин-т предпринимательства и права, 2014, Вып. 12, Т. 1. - С. 104-108 5. Богданова Н.А. Место Банка России в национальной платежной системе РФ // Инновационное развитие юридической науки как фактор укрепления российской государственности: материалы III Межрегиональной научно-практической конференции, посвященной 20-летию Конституции Российской Федерации, г. Новосибирск, 1-2 ноября 2014 г.. - Новосибирск: Изд-во СибАГС, 2014. - С. 41-46 6. Бочарова Н.Н. Конституционный статус Банка России как мегарегулятора на финансовом рынке // Международная научно-практическая конференция «К 20-летию Конституции Российской Федерации. Конституционные права и свободы в Российской Федерации», Ростов-на-Дону 11-12 октября 2014 г. (Сборник материалов). - Ростов-на-Дону: Изд-во Южного федерального ун-та, 2014. - С. 319-323 7. Братко А.Г. Если ФСФР объединится с Банком России // Вопросы правоведения. - М.: Междунар. исслед. ин-т, 2014, № 2. - С. 245-252 8. Булаков О.Н. Проблемы права: реорганизация функции Банка России // Пробелы в российском законодательстве. - М.: Медиа-ВАК, 2014, № 3. - С. 289-291 9. Быстрова Е.Ф. Актуальные вопросы инспекционной деятельности Банка России // Ленинградский юридический журнал. - С.-Пб., 2014, № 3 (33). - С. 44-47 10. Вожова Е.М. Министерство финансов Российской Федерации и Центральный банк Российской Федерации (Банк России): взаимодействие участников финансовых правоотношений в денежно-кредитной сфере правового регулирования // Современное право. - М.: Новый Индекс, 2014, № 4. - С. 89-92 11. Гришанова А.В. Реорганизации коммерческих банков в России, как способ достижения ценовых конкурентных преимуществ // Предпринимательство и право: ориентиры и прогнозы развития в России и за рубежом: сборник научных трудов ученых, преподавателей, аспирантов, студентов, научных руководителей Международ. межвуз. науч.-практ. конференции. - М.: Моск. ин-т предпринимательства и права, 2014, Вып. 12, Т. 1. - С. 287-292 12. Гузнов А.Г. Банк России как орган по защите прав потребителей финансовых услуг // Банковское право. - М.: Юрист, 2014, № 1. - С. 5-14 13. Гурин С.Д. К вопросу о юридической силе нормативных актов Банка России // Современное право. - М.: Новый Индекс, 2014, № 6. - С. 12-15 14. Ерин С.А. Виды мер правового принуждения, применяемых Банком России к кредитным организациям // Финансовое право. - М.: Юрист, 2014, № 4. - С. 40-45 15. Ерин С.А. Классификация мер правового принуждения, применяемых Банком России к кредитным организациям // Финансовое право. - М.: Юрист, 2014, № 5. - С. 41-45 16. Журавлев С.Н., Ивантер А.Е. Эволюция денежно-кредитной политики Банка России. История, перспективы, цели и инструменты // Государственный аудит. - М.: Юрист, 2014, № 1-2. - С. 61-75 17. Ишлек Н.М. Особенности реформирования системы местных учреждений Государственного банка в России // Ленинградский юридический журнал. - С.-Пб., 2014, № 3 (33). - С. 82-85 18. Карпухин Д.В., Комиссарова М.В., Лапина М.А. Сравнительно-правовой анализ порядка применения Банком России к кредитным организациям мер административного принуждения // Банковское право. - М.: Юрист, 2014, № 5. - С. 40-49 19. Кинсбурская В.А. Мотивированное суждение Банка России как инструмент пруденциального надзора // Банковское право. - М.: Юрист, 2014, № 2. - С. 16-20 20. Комиссарова М.В. Государственно-правовое регулирование экономических отношений в сфере банковской деятельности и пределы вмешательства Банка России в оперативную деятельность кредитных организаций // Правовые гарантии предпринимательской деятельности в России и за рубежом: сборник научных трудов. - М.: Фин. ун-т, 2014. - С. 180-189 21. Комиссарова М.В. Совершенствование правового регулирования применения Банком России мер в соответствии со статьей 74 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» // Судебная и внесудебная защита прав субъектов экономической деятельности в Российской Федерации в условиях международной интеграции: сборник статей. - М.: Финансовый университет, 2014. - С. 149-160 22. Лаутс Е.Б. Правовое положение Банка России как мегарегулятора финансового рынка // Предпринимательское право. Приложение к журналу. - М.: Юрист, 2014, № 3. - С. 39-42 23. Лукин М.М. Соотношение понятий «орган государственной власти» и «государственный орган» в правовой системе России на примере Центрального банка Российской Федерации // Евразийский юридический журнал. - М., 2014, № 1 (68). - С. 113-117 24. Неверова Н.В. К вопросу о правосубъектности Банка России как государственного органа // Ученый, Наставник, Личность.... - Саратов: Изд-во ФГБОУ ВПО «Сарат. гос. юр. акад.», 2014. - С. 188-198 25. Нуреева Э.М. К вопросу становления банка России и его роли в государстве // Государство и право: актуальные проблемы современности: материалы XX межвузовской научной студенческой конференции. - Йошкар-Ола, 2014. - С. 15-17 26. Осипов А.А. О некоторых проблемах персонификации органов государственной власти в гражданских правоотношениях на примере Банка России // Российский юридический журнал. - Екатеринбург: Изд-во УрГЮА, 2014, № 5 (92). - С. 149-155 27. Останин А. Правовые основы полномочий Банка России по регулированию деятельности кредитных организаций // Право и практика: Научные труды Волго-Вятского института (филиала) Университета имени О.Е. Кутафина (МГЮА). - Киров: Волго-Вят. ин-т (филиал) Ун-та им. О.Е. Кутафина (МГЮА), 2014, № 11. - С. 155-161 28. Пастушенко Е.Н. Концепция правовых актов Центрального банка России Федерации // Ученый, Наставник, Личность.... - Саратов: Изд-во ФГБОУ ВПО «Сарат. гос. юр. акад.», 2014. - С. 199-203 29. Подмаркова А.С. Освобождение Банка России от уплаты государственной пошлины: проблемы обоснования и применения // Право. - М.: НИУ ВШЭ, 2014, № 1. - С. 93-106 30. Попкова Л.А. Защита прав участников финансового рынка как новая функция Банка России // Банковское право. - М.: Юрист, 2014, № 2. - С. 61-67 31. Правова А.Р. Роль Банка России в выполнении функции кредитора последней инстанции как гаранта государства в охране прав и законных интересов субъектов финансовых правоотношений: Проблемы административного, финансового и налогового права // Восьмые Всероссийские Державинские чтения (Москва, 14 декабря 2014 года): сборник статей: в 7 кн.: Проблемы административного, финансового и налогового права. - М.: РПА Минюста России, 2014, Кн. 3. - С. 157-160 32. Рудакова Е.В. Субординированный кредит: анализ последних изменений нормативных актов Банка России // Законодательство. - М.: Гарант, 2014, № 8. - С. 59-66 33. Сергеева О.В. Правовой режим имущества Банка России // Сборник научных трудов аспирантов, магистрантов, студентов Саратовской государственной юридической академии за 2014-2014 учебный год. - Саратов: Наука, 2014. - С. 41-43 34. Тарасенко О.А. Предпринимательская деятельность Банка России // Право и экономика. - М.: Юстицинформ, 2014, № 6. - С. 47-54 35. Толстокора Д.В. Концепция правовых актов Банка России: Проблемы административного, финансового и налогового права // Восьмые Всероссийские Державинские чтения (Москва, 14 декабря 2014 года): сборник статей: в 7 кн.: Проблемы административного, финансового и налогового права. - М.: РПА Минюста России, 2014, Кн. 3. - С. 182-186 36. Тосунян Г.А. Конституционная компетенция Банка России и управление рисками в финансово-экономической сфере // Конституция России и отраслевое законодательство: материалы Всероссийской научно-практической конференции, посвященной 20-летию Конституции Российской Федерации. - М.: ФГБУН Институт государства и права РАН, 2014. - С. 52-60 37. Хоменко Е.Г. Запрет на открытие в России филиалов иностранных банков: до и после // Юридическая работа в кредитной организации. - М.: Изд. Дом «Регламент», 2014, № 3 (37). - С. 23-29 38. Цуцкова М.Г. К вопросу о роли и месте Службы Банка России по финансовым рынкам в административно-правовом регулировании эмиссионных отношений // Современное право. - М.: Новый Индекс, 2014, № 12. - С. 96-98 39. Чхутиашвили Л.В. Антикоррупционная безопасность коммерческих банков в России // Следователь. - М., 2014, № 6 (194). - С. 47-48 40. Шугуров М.В. Сотрудничество России и Всемирного банка в сфере инновационного развития: стратегические цели и перспективы // Административное и муниципальное право. - М.: Nota Bene, 2014, № 7 (79). - С. 646-664 41. Центральный Банк РФ: официальный сайт [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://cbr.ru