Корпоративные финансы - совокупность экономических отношений, которые
возникают при производстве, распределении и использовании фонда денежных
средств организаций, при образовании, распределении и использовании
валового дохода, денежных накоплений и финансовых ресурсов юридических лиц.
Сущность корпоративных финансов проявляется в присущих выполняемых
финансами функциях.
Корпоративные финансы выполняют функции: распределительную,
контрольную и воспроизводственную функции.
Распределительная функция корпоративных финансов заключается в том,
что они обеспечивают воспроизводственный процесс источниками финансирования
и образуют неразрывную связь всех фаз воспроизводственного цикла.
Если организация эффективно использует распределительную функцию в
управлении денежными потоками, то она обеспечивает себе наращивание
финансовой результативности бизнеса. В случае же неправильного
распределения финансов нарушается кругооборот, увеличиваются затраты на
производство и реализацию продукции, снижаются объемы продаж, уменьшаются
доходы, ухудшается финансовое положение.
Контрольная функция финансов, сопоставляет стоимостные показатели,
заложенные в планы и нормативы организаций, и реальные оперативные
показатели деятельности, полученные за определенный период.
Контрольная функция корпоративных финансов отслеживает:
. своевременные поступления выручки от реализации продукции;
. формирование и целевое использование денежных фондов и
финансовых ресурсов;
. исполнение положений налогового законодательства.
. величину полученной прибыли;
. уровень рентабельности.
Если организация неэффективно использует контрольную функцию в
управлении денежными потоками, то у нее появляются убытки и потери.
Обе функции финансов тесно связанны между собой: распределительная
функция создаёт условия, обеспечивающие бесперебойное осуществление своей
хозяйственной деятельности и выполнение финансовых обязательств, а
контрольная функция позволяет своевременно выявить отклонения и принять
меры в их устранении.
Воспроизводственная функция корпоративных финансов обеспечивает
сбалансированность стоимостного выражения материальных и трудовых средств и
финансовых ресурсов на всех стадиях кругооборота капитала в процессе
простого и расширенного воспроизводства.
Для того чтобы финансы правильно выполняли свои функции и приносили
прибыль организации необходимо организовать их управление.
Организация корпоративных финансов позволяет так использовать
имеющиеся финансовые ресурсы организации, чтобы осуществить бесперебойную
производственную, хозяйственную, коммерческую и инвестиционную
деятельность.
Основные принципы организации финансов:
1) принцип самостоятельности хозяйственной деятельности;
2) принцип самоокупаемость и самофинансирование;
3) принцип разделения источников финансирования;
4) принцип сохранности оборотных средств;
5) принцип материальной ответственности;
6) принцип наличия финансовых резервов.
Принцип самостоятельности подразумевает:
. самостоятельное определение направленности деятельности в занимаемом
организацией сегменте рынка;
. ответственность организации за финансовые результаты своей
хозяйственной деятельности;
. ответственность за производственное, коммерческое и социальное
развитие;
. самостоятельное определение и реализацию своей инвестиционной
политики.
Финансовая самостоятельность корпораций не является полной, т.к.
деятельность всех организаций регулируется государством, оно вносит
различные законодательные ограничения, регламенты на определенные виды
деятельности и т.п.
Под самофинансированием понимается то, что организация сама должна
обеспечить расходы по производству и реализации, платежам в бюджет и
обязательным отчислениям от прибыли и себестоимости, затратам по
расширенному воспроизводству прибылью и другими собственными источниками.
Принцип разделения источников финансирования подразумевает разделение
оборотных средств корпорации на собственные и заемные.
Принцип материальной ответственности подразумевает:
. выполнение договорных обязательств;
. выполнение платежно-расчетной дисциплины;
. своевременный возврат банковских ссуд;
. выполнение налогового законодательства.
Внутри организации данный принцип выражается в предъявлении конкретных
требований к работникам организации в выполнении ими должностных
обязанностей.
Принцип наличия финансовых резервов подразумевает образование,
эффективное управление и рациональное использование резервов.
Исполнение всех вышеназванных принципов организации корпоративных финансов позволяет обеспечить устойчивое финансовое положение, оптимизировать движение товарных и денежных потоков между контрагентами, поддержать необходимый объем оборотных средств, и приведет к бесперебойному ведению производственной и коммерческой деятельности.
корпоративные финансы имеют большое значение для всей организации в целом. Правильная работа с ними позволит получить прибыль и правильно воспользоваться имеющими денежными средствами, но для этого необходимо ими управлять.
Управление финансами выполняет следующие функции:
• определяет стратегические и тактические цели и пути их достижения в условии ограниченных ресурсов;
• оценивает возможные приоритеты развития при эффективном использовании капитала и всех видов ресурсов, которыми владеет организация;
• определяет направления инвестиционной деятельности;
Выбор вариантов финансовых решений, которые обеспечат достижение цели, может быть реализован при наличии всех необходимых условий для проведения тактических мероприятий, которые больше всего подходят именно в данной ситуации, включая соответствующие методы и приемы финансового управления.
Цели управления:
• обеспечить рост благосостояния владельцев организации;
• максимизировать рыночную стоимость организации;
• максимизировать получаемую прибыль;
• обеспечить рост объема продаж;
• поддержать финансовую устойчивость и стабильность организации;
• обеспечить конкурентоспособность организации;
• создать условия для научно-технического прогресса.
основу организации управления корпоративными финансами составляют плановые и фактические показатели.
Организация управления подразумевает:
• сбор, обработку и анализ информации о фактических результатах финансово-хозяйственной деятельности организации;
• выявление отклонений от плановых значений и анализ их причин;
• принятие управленческие решения по корректировке планов и бюджетов.
Чтобы осуществить эти функции, нужно наладить эффективную систему контроля исполнением бюджета.
В компании может быть реализованы различные методы контроля бюджета.
Наиболее распространенными являются:
1. контроль бюджетов по отклонениям;
2. оперативный контроль платежей.
Контроль бюджетов по отклонениям позволяет:
• выявить отклонения, основываясь на данных управленческого учета;
• оценить влияние отклонения на конечный предполагаемый результат;
• определить отклонения и их причины;
• подготовить рекомендации и возможные управленческие решения на основе анализа отклонений.
Контроль отклонений совершается по факту свершившихся операций, он не предотвращает финансово-хозяйственную деятельность, приведшую к неблагоприятному изменению. Но его эффективность наблюдается в долгосрочном периоде, так, если отклонение возникло в месячных отчетах, можно скорректировать показатели за год.
Оперативный контроль платежей подразумевает контроль поступлений и расходований денежных средств, запланированных в бюджете движения денежных средств.
Оперативный контроль бюджета движения денежных средств, осуществляется, руководствуясь утвержденными лимитами денежных средств.
Контроль проводится в несколько этапов:
• определяются статьи бюджета, которым необходимы сверхплановые расходы;
• оценивается каждая поступающая заявка на осуществление расчетов и выясняется, не превышает ли она лимит.
Контроль бюджетов по отклонениям является наиболее легким способом управления корпоративными финансами, поэтому его используют многие российские организации.
Оперативный контроль целесообразно применять в холдингах, в которых управляющая компания распоряжается денежными средствами филиалов.
35 страниц
80% уникальность
2014 год
203 просмотров
