Российский рынок государственных бумаг

В экономической системе государства фондовый рынок выполняет важные функции, обеспечивая аккумулирование временно свободных денежных средств для инвестирования в перспективные отрасли экономики. Необходимость реализации этих функций накладывает определенные требования на структуру фондового рынка. Структура рынка ценных бумаг требует от его участников выполнения определенных действий, которые приводят к формированию финансовых потоков, движению прав собственности на ценные бумаги и возникновению информационных связей. Рынок ценных бумаг – это совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг как инструментов финансирования и развития экономики. Как и на любом рынке, на рынке ценных бумаг есть различные участники, каждый из которых выполняет свои функции. Среди всех участников рынка ценных бумаг особенно выделяются банки, которые могут выступать в роли финансового посредника или профессионального участника рынка ценных бумаг. Таковым и является крупнейший банк России – Сбербанк, имеющий довольно развитую филиальную сеть и оказывающий определенные услуги и совершающий операции с ценными бумагами. Сбербанк, как несомненный лидер среди банков страны, имеет стабильную репутацию, полученную благодаря многолетнему опыту функционирования на российском рынке, а ныне – и на зарубежных рынках. Актуальность работы выражается в том, что повышение эффективности деятельности Сбербанка на рынке ценных бумаг составляет немаловажный аспект успешного функционирования банка в настоящем и будущем.

---

Почему проще заказать написание реферата по менеджменту, чем делать это самому? Реферат не самая важная студенческая работа, как правило его нужно сдать "для галочки". Так зачем тратить время на его написание, если можно обратиться к профессионалам из Work5? Мы выполним реферат на любую тему по самым низким ценам.

---

. В отличие от множества коммерческих банков, Сбербанк России на протяжении многих лет зарекомендовал себя как стабильный и надежный банк, способный удовлетворить потребности своих клиентов. В настоящий момент крупные коммерческие банки предлагают в основном стандартный набор услуг. Отличие между банками заключается в наличии возможностей предложить клиенту более привлекательные условия обслуживания – процентные ставки, тарифы, скидки, предоставление кредита, готовности помочь в его бизнесе. И по мере того, как здоровая конкуренция на рынке будет рождать все новые и новые идеи развития бизнеса, перед Сбербанком будут вставать вопросы усовершенствования своей деятельности в сфере рынка ценных бумаг, поскольку в любом прогрессе и развитии возникают те или иные проблемы и выявляются недостатки и пути их решения. Объектом исследования выступает положение Сбербанка как профессионального участника на рынке ценных бумаг. Предметом исследования в работе является методология оценки и пути повышения эффективности деятельности Сбербанка России на рынке ценных бумаг. Цель данной работы состоит в рассмотрение особенностей российского рынка государственных ценных бумаг. Для реализации поставленной цели потребуется решить следующие задачи: ? раскрыть сущность российского рынка ценных бумаг, обозначив участников рынка; ? обозначить место и роль коммерческих банков на фондовом рынке; ? проанализировать деятельность Сбербанка на рынке ценных бумаг с точки зрения эмиссии ценных бумаг; ? дать характеристику инвестиционной деятельности Сбербанка на рынке ценных бумаг ? определить пути повышения эффективности деятельности Сбербанка на рынке ценных бумаг

Операции с ценными бумагами за последние 15 лет вошли в повседневную практику российских банков и их клиентов. Развитие инфраструктуры фондового рынка, совершенствование законодательства, гармонизация требований российских и зарубежных регуляторов относительно деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг делают операции с ценными бумагами все более перспективным и привлекательным инструментом для развития бизнеса и перераспределения временно свободных финансовых ресурсов между различными участниками хозяйственного оборота. Таким образом, банковская система России и рынок финансовых инструментов начитают более эффективно выполнять одну из своих основных функции – обеспечение условий для свободного перераспределение капитала. Коммерческие банки на рынке ценных бумаг играют одну из важнейших ролей. Деятельность банков на рынке ценных бумаг можно разделить на четыре вида, которые отражают различную роль, выполняемую банками при проведении определенных операций с ценными бумагами: ? деятельность банков как эмитентов; ? деятельность банков как инвесторов; ? профессиональная деятельность банков на рынке ценных бумаг; ? традиционные банковские операции, связанные с обслуживанием рынка ценных бумаг. Каждый вид деятельности включает в себя широкий спектр разнообразных операций, опосредующих как движение самих ценных бумаг, так и реализацию прав, вытекающих из этих ценных бумаг. Особенность деятельности российских банков на рынке ценных бумаг заключается в том, что они осуществляют операции на этом рынке по общим правилам, действующим для всех участников рынка ценных бумаг, но при этом должны соблюдать еще и дополнительные правила, устанавливаемые Банком России. Наиболее разработаны в методическом отношении и наиболее регламентированы операции коммерческих банков по эмиссии собственных ценных бумаг: акций, облигаций, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов и других ценных бумаг. Деятельность банков как инвесторов предполагает ? проведение операций по покупке и продаже ценных бумаг; ? привлечение кредитов под залог приобретенных ценных бумаг; ? операции по реализации банком-инвестором прав, удостоверенных приобретенными ценными бумагами; ? получение процентов, дивидендов и сумм, причитающихся в погашение ценных бумаг; ? участие в управлении акционерным обществом-эмитентом; ? участие в процедуре банкротства в качестве кредитора или акционера; ? получение причитающейся доли имущества в случае ликвидации общества. Ведущую позицию на российском рынке ценных бумаг в части инвестиционной деятельности занимает Сбербанк России. Участники фондового рынка, в том числе банки, осуществляющие профессиональную деятельность, именуются профессиональными участниками рынка ценных бумаг. Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляются на основании специального разрешения – лицензии, которая выдается Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг или уполномоченными ею органами на основании генеральной лицензии. К традиционным банковским операциям, связанным с обслуживанием рынка ценных бумаг относятся: ? предоставление кредитов на приобретение ценных бумаг и под залог ценных бумаг; ? предоставление банковских гарантий по выпускам облигаций и иных ценных бумаг (например, жилищных сертификатов); ? выполнение функций платежных агентов эмитентов, ? ведение счетов участников рынка ценных бумаг и осуществление денежных расчетов по итогам операций на рынке ценных бумаг. Банковская деятельность достаточно жестко контролируется Центральным Банком РФ и является объектом тщательного анализа других заинтересованных организаций. Банки постоянно публикуют результаты своей финансовой деятельности, отчетные балансы, отчитываются перед Центральным Банком РФ по широкому кругу показателей. Это позволяет проводить объективную рейтинговую оценку их работы, что повышает надежность банковских операций. В России сложилась смешанная модель финансового рынка, на котором наиболее эффективно функционируют универсальные банковские учреждения, выполняющие операции во всех сегментах рынка и представляющие клиентам широкий спектр услуг, включая операции с ценными бумагами и их производными, металлическими счетами, услуги «private banking» и «welth management». События последних лет показали, что российский рынок ценных бумаг по степени интегрированности в мировое финансовое сообщество уже является частью мирового рынка. Соответственно наш рынок испытывает на себе в той или иной степени все основные тенденции развития, которые отмечаются на мировых фондовых рынка, что способствует качественно новому этапу развития всей системы.

1. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ от 22.04.1996 г. 2. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» № 395-1 от 02.12.1990 г. 3. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-ФЗ от 25.02.1999 г. 4. Постановление Министерства Финансов Российской Федерации «Об утверждении порядка ведения внутреннего учета сделок, включая срочные сделки, и операции с ценными бумагами профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами» № 15н от 02.04.2006 г. 5. Постановление ФКЦБ РФ «Об утверждении порядка ведения внутреннего учета сделок, включая срочные сделки, и операции с ценными бумагами профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами» № 108н от 11.12.2001 г 6. Приказ ФСФР РФ «О Нормативах достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов» от 25.12.2009 № 07/112 пз-н 7. Инструкция Банка России «Об обязательных нормативах банков» № 110-И от 16.12.2006 г. 8. Инструкция Банка России «Об обязательных нормативах банков для кредитных организаций, выпускающих облигации с покрытием» № 112-И от 31.03.2006 г. 9. Положение Банка России «О порядке заключения и исполнения сделок РЕПО с государственными ценными бумагами Российской Федерации» № 220-П от 25.03.2003 г. 10. Положение Банка России «О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях» № 302-П от 26.03.2009 г. 11. Абрамов А. Инвестиционные фонды: Доходность и риски, стратегии управления портфелем, объекты инвестирования в России – М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. - 416с 12. Агарков М.М. Учение о ценных бумагах. – М.: Финстатинформ, 2006. 246 с. 13. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг: введение в фондовые операции. - Самара: СамВен, 2008. 164 с. 14. Балашов В.Г. IPO и стоимость российских компаний. Мода и реалии. – М.: Дело, 2010 г. 84 с. 15. Банк России. Обзор банковского сектора российской Федерации №52, 2009. 72 с. 16. Банк России. Обзор банковского сектора российской Федерации №64, 2010. 72 с. 17. Банк России. Обзор банковского сектора российской Федерации №76, 2009. 72 с. 18. Брейли Р. Принципы корпоративных финансов. – М.: Олимп-Бизнес, 2009. 262 с. 19. Буренин А. Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. – М.: ИНФРА-М, 2006. 326 с. 20. Булатов В. В. Экономический рост и фондовый рынок. – М: Наука, 2008. 254 с. 21. Буренин А. Н. Форварды, фьючерсы, опционы. – М.: ИНФРА-М, 2010, 120 с. 22. Вайн C. Опционы полный курс для профессионалов. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. 182 с. 23. Гвардин С.В. IPO. Стратегия, перспективы и опыт российских компаний. – М.: Вершина, 2009. 204 с. 24. Гвардин С. В. Риски IPO,// Корпоративный финансовый менеджмент. 2009. № 4. С.14-17 25. Гитман Л.Дж. Основы инвестирования. – М.: Дело, 2007. 1008с 26. Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2010 г. 560 с. 27. Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки: Учебное пособие для ВУЗов. - М.: Банки и биржи, 2007. 340 с. 28. Килячков А. А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. – М.: Экономистъ, 2008. 180 с. 29. Колб Роберт В. Финансовые институты и рынки. – М.: Дело и сервис, 2008. 687 с. 30. Колесников В. Н. Ценные бумаги. – М.: Финансы и статистика, 2009. 416 с. 31. Колтынюк Б. А. Инвестиции – М.: Издательство Михайлова В.А., 2006. 848 с. 32. Краев А.О. Рынок долговых ценных бумаг. – М.: Экзамен, 2002. 512 с. 33. Лаврушин О. И. Банковские операции. – М.: КНОРУС, 2009. 420 с. 34. Лаврушин О. И. Банковское дело. – М.: КНОРУС, 2010. 366 с. 35. Лукашев А.Н. IPO от I до O. Пособие для финансовых директоров и инвестиционных аналитиков. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2010. 438 с. 36. Михайлов С. А. Коллективные инвесторы в современной России. – М.: Центр коллективных инвестиций, 2010. 96 с 37. Мирошниченко А.А. Можно обсуждать плохие активы и рекапитализацию// Банковское обозрение. 2009. № 5/8. С.21-25 38. Рубцов Б. Б. Мировые рынки ценных бумаг. - М.: Экзамен, 2002. 448 с. 39. Рубцов Б. Б. Современные фондовые рынки. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. 560 с. 40. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. – М.: Финансы и статистика, 2008. 274 с. 41. Обухова Е.А. IPO: как заглянуть в будущее //D’. 2009. №22 (37). С.8-11 42. Обухова Е.А. Последний инвестиционный залп // Деньги. 2009. № 7 (22). С.13-15 43. Тютюнник А.В. Российская банковская система после кризиса// Банковское обозрение. 2009. № 5/8. С.17-23 44. Фельдман А. Б. Производные финансовые и товарные инструменты – М.: Финансы и статистика – 2008. 304с. 45. Уильям Ф. Шарп, Гордон Дж. Александр Инвестиции. – М.: ИНФРА-М, 2009. 514 с. 46. Большой экономический словарь, Москва, 2003. 47. Национальный доклад «Риски финансового кризиса в России: факторы, сценарии, политика взаимодействия», Институт финансовых рынков и прикладной экономики, Москва, 2010. 48. www.sbrf.ru 49. www.rts.ru