Оценка эффективности и рисков альтернативных инвестиций (в недвижимости, предприятиях и т.д.)

На сегодняшний момент многие финансовые институты увеличивают предложение нетипичных, или «альтернативных», инструментов инвестирования, которые не могут рассматриваться в качестве основного объекта вложения, но дают возможность более широкой диверсификации портфеля, что, по мнению экспертов, весьма существенно в сложных условиях сегодняшнего рынка. Цель данной курсовой работы заключается в рассмотрении оценки эффективности и рисков альтернативных инвестиций. Из заданной цели формируются следующие задачи: 1. Изучить сущность и особенности понятия альтернативные инвестиции.

---

Оформить написание дипломной на нашем сайте просто.

---

. 2. Провести оценку эффективности и рассмотреть динамику развития ПИФов в России в посткризисный период. 3. Провести оценку эффективности и рисков альтернативных инвестиций на примере ЗАО УК «Тройка – Диалог»

Основное отличие альтернативных инвестиций от вложений в фондовый рынок заключается в природе риска - в некоррелируемости альтернативных вложений к процессам постоянного колебания фондового рынка. Альтернативные инвестиции не ограничены акциями и облигациями как таковыми. Тем самым, ведутся поры относительно инвестиций, которые можно к ним отнести. Выделяют множество типов инвестиций, которые можно было бы рассматривать в качестве альтернативных, по причине того, что они не вписываются в общепринятые категории инвестиций. Однако, чаще всего встречается следующая классификация. Альтернативные инвестиции – это инвестиции в предметы искусства, нумизматические ценности или антиквариат. К тому же среди достаточно широкого ряда альтернативных инвестиций особого внимания заслуживают хеджевые фонды, которые за последние 25-30 лет приносили и приносят своим инвесторам регулярные доходы, превышая все традиционные показатели. Сегодня в мире более десяти тысяч подобных фондов в управление которых более полутора триллионов долларов США. Их менеджеры свободны в выборе применяемых инвестиционных стратегий и инструментов. В конечном итоге, инвесторы могут потенциально получать прибыль независимо от направления и состояния рынка. Для получения прибыли хеджевые фонды используют как традиционные акции и облигации, так и производные финансовые инструменты. Выделяют также и фонд фондов, который инвестирует средства инвестора в фонды всех категорий разных мировых управляющих и стратегий. Именно данный подход позволяет инвесторам, желающим избежать возможных ошибок управления со стороны отдельно взятой стратегии, получить диверсификацию от мульти стратегического портфеля. Таким образом, спектр возможных вложений фондов фондов довольно широк и не ограничивается только паями других ПИФов. Зачастую фонды фондов вкладывают средства пайщиков в ПИФы акций или ПИФы смешанных инвестиций (обеспечивают высокую доходность в период роста рынка) и в ПИФы облигаций (гарантируют высокую надежность). Самым популярным открытым ПИФом минувшего квартала стал «Тройка Диалог - Илья Муромец», являющийся как раз облигационным. За первые три месяца этот ПИФ привлек почти 1.4 млрд руб., что является весьма внушительным результатом, если учесть, что полученная сумма более чем в два раза больше показателя ПИФа «КапиталЪ – Облигации» (+608.75 млн руб.), разместившегося как раз на втором месте. Замыкает тройку лидеров еще один ПИФ под управлением «Тройки Диалог» - «Тройка Диалог - Нефтегазовый сектор», который сумел собрать порядка 398.65 млн руб. ЗАО УК «Тройка Диалог» является одним из лидеров среди частных управляющих компаний, осуществляющих управление средствами пенсионных накоплений. «Тройка Диалог – Потребительский сектор» признан лучшим ОПИФом акций в России по результатам 2010 года – доходность составила 76,3%. Доля УК Тройка Диалог в сегменте ОПИФ выросла с 18,7% (конец 2009 года) до 21,8% (конец 2010 года). По данным RBK.РЕЙТИНГ ОПИФ облигаций «Тройка Диалог – Илья Муромец» является наиболее доходным и стремительно развивающимся. Выгодность вложений в данный ОПИФ вполне оправданна. К примеру, в таблице 5 приведены 10 крупных инвесторов и вес их вложений в ОПИФ облигаций «Тройка Диалог – Илья Муромец»

1. Вадим Котиков, Джеймс Нейл Хедж-фонды: Игра на рынке по новым правилам, М.: ИНФРА-М, 2006. 346 с. 2. Инвестиции. Учебник 5-е изд. Нешита А.С. М.: ИНФРА-М, 2007. 372с. 3. Инвестиции. Учебник для вузов. Теплова Т.В. М.: Юрайт, 2011. 724 с. 4. Инвестиции: Учебник (пер. с англ. Буренина А.Н., Васина А.А.). М.: ИНФРА-М, 2007. 1130 с. 5. Инвестиции: Учебник. Лукасевич И.Я. М.: ИНФРА-М, 2011. 413 с. 6. Паевые фонды: современный подход к управлению деньгами. Капитан, Д. Барановский, М.: «Питер», 2006. 238 с. 7. http://goldinvestor.ru/ - официальный сайт, посвященный инвестированию [Электронный ресурс]. 8. http://invest.notr.ru/ - официальный сайт, посвященный личным финансам и инвестициям [Электронный ресурс]. 9. http://investfunds.ru/ - уникальный информационный портал, освещающий финансовый рынок и все возможные инструменты частных инвестиции [Электронный ресурс]. 10. http://old.ffms.ru/ - официальный сайт Федеральной Службы по финансовым рынкам [Электронный ресурс]. 11. http://rating.rbc.ru/ - официальный сайт компании «RBK.РЕЙТИНГ» [Электронный ресурс]. 12. http://www.bank121.ru - официальный сайт банка «УралСиб» [Электронный ресурс]. 13. http://www.lin.ru/ - Информационно-аналитический интернет-проект «Законодательство & Инвестиции» [Электронный ресурс]. 14. http://www.pkb.ru – официальный сайт банка «Петрокоммерц» [Электронный ресурс]. 15. http://www.troika-am.ru - официальный сайт ЗАО УК «Тройка – Диалог» [Электронный ресурс].