Под оборотными средствами предприятия понимается стоимостная оценка имущественных ценностей, используемых предприятием в течение одного производственно-коммерческого цикла, регулярно возобновляемых для обеспечения бесперебойной финансово-хозяйственной деятельности. Основной целью формирования оборотных средств является определение их оптимальной величины и структуры, которая позволит обеспечить высокий уровень прибыльности экономическому субъекту при поддержании требуемого уровня платежеспособности и финансовой устойчивости. Анализ формирования и эффективности использования оборотных средств проводится в динамике за период не менее трех лет, включает оценку их состава, структуры, расчет показателей оборачиваемости, рентабельности, продолжительности финансового и операционного циклов, ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости. АО «ГК «ЕКС» является одной из крупнейших инжиниринговых компаний страны. Проведенный анализ производственных ресурсов в АО «ГК «ЕКС» и оценка эффективности их использования показала, что уровень отдачи основных средств стремительно вырос за 2019-2021 гг. Однако отдача материальных и трудовых ресурсов на предприятии снизилась. Анализ состава, динамики и структуры оборотных средств АО «ГК «ЕКС» позволил выявить проблему избыточного накопления дебиторской задолженности, доля которой составляет 61 %. Дебиторская задолженность предприятия ежегодно растет, а срок ее погашения увеличивается. Оценка оборачиваемости оборотных средств позволила сделать следующие выводы: оборачиваемость запасов, не смотря на сокращение в 2020 году, существенно не изменилась в 2021 году по сравнению с 2020 годом. Средний срок хранения запасов составляет 82,05 дней, что на 0,78 дней короче уровня 2019 года; оборачиваемость денежных средств также существенно не изменилась, срок хранения денежных средств в 2021 году составил 24,26 дней, что ниже уровня 2019 года на 0,33 дня; в целом за три года средний срок погашения дебиторской задолженности увеличился со 130,80 дней до 166,94 дней, что является негативным фактором для предприятия и влечет за собой общее замедление оборачиваемости оборотных средств с 1,42 до 1,28 оборотов в год; рентабельность оборотных средств, определяемая по чистой прибыли, снизилась за три года с 3,32 % до 2,90 %. Однако в целом для строительной отрасли и с учетом масштабов деятельности предприятия данный уровень рентабельности является приемлемым. Для оценки эффективности формирования оборотных средств в АО «ГК «ЕКС» был проведен анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости. Анализ показал, что компания не поддерживает минимально необходимый остаток денежных средств, при этом по среднеликвидным активам (дебиторской задолженности) и краткосрочным пассивам наблюдается платежный излишек в размере 30 070 009 тыс. руб. Коэффициент текущей ликвидности составляет 1,11, что свидетельствует о том, что в целом у предприятия имеются возможности для полного погашения краткосрочного заемного капитала, доля которого достигает 90 % в структуре источников финансирования деятельности, однако сделать оно это сможет с нарушением сроков оплаты. Выбор кредиторской задолженности в качестве основного источника финансирования приводит к увеличению финансовых рисков в деятельности предприятия и снижению его инвестиционной привлекательности, уровень финансовой устойчивости компании был определен как третий, т.е. финансовое состояние предприятия близко к кризису. Выявленные проблемы несут риски оттока денежных средств и подрыва платежеспособности АО «ГК «ЕКС» в перспективе, в связи с чем, были порекомендованы следующие мероприятия: с целью повышения свободных денежных средств на расчетном счете и в кассе был порекомендован факторинг дебиторской задолженности. Общая сумма направляемой дебиторской задолженности на факторинг составит 21 334 999 тыс. руб. Было рассмотрено два варианта факторинга: с регрессом и без регресса. Наиболее оптимальным вариантом выступает факторинг с регрессом, затраты на его реализацию составят 1 382 466 тыс. руб. При использовании факторинга с регрессом у АО «ГК «ЕКС» повышается способность к немедленному погашению абсолютных обязательств за счет увеличения денежных средств; для предупреждения последующего накопления дебиторской задолженности было порекомендовано разработать и внедрить автоматизированную программу по проверке благонадежности контрагентов. Расходы на ее создание обойдутся компании в 7 722 тыс. руб. По экспертной оценке внедрение такого решения позволит сократить дебиторскую задолженность на 3,82 %. Высвобожденные средства будут направлены на частичное погашение краткосрочных заемных средств; с целью оптимизации структуры источников формирования оборотных средств было порекомендовано рефинансирование кредиторской задолженности в размере 15 000 000 тыс. руб., после этого размер долгосрочных обязательств вырастит до 16 614 288 тыс. руб. соответственно. Реализация данных мероприятий позволит улучшить структуру источников формирования оборотных средств, что выражается в повышении коэффициентов платежеспособности до нормативных значений и финансовой устойчивости до второго уровня. Разработанные мероприятия рекомендованы к реализации в практической деятельности предприятия, так как несут в себе положительный экономический эффект. В перспективе компании АО «ГК «ЕКС» при реализации разработанных мероприятий необходимо провести оценку финансово-экономического положения и сопоставить достигнутые показатели с запланированными и значениями прошлых лет.
55 страниц
88% уникальность
2023 год
5 просмотров
