Cost of carry model

Актуальность моей работы заключается в том, что развитие рынка ценных бумаг – это одно из условий развития экономики страны. В современном мире рынок ценных бумаг нашей страны, можно сказать, находится на этапе активного развития. В инфраструктуру рынка внедряются вновь разработанные финансовые инструменты. Таким образом, рынок ценных бумаг привлекает все больше внимания со стороны как организаций, так и частных лиц. Так же в настоящее время в условиях экономического кризиса возникает необходимость более широкого использования возможностей получения доходов за счет инструментов фондового рынка. Для формирования эффективного и доходного портфеля ценных бумаг, необходимо разработать такую стратегию, в основе которой будут лежать такие критерии, анализ доходности от вложения, период инвестирования и анализ возможных рисков.

---

Чтобы заказать контрольную работу по статистике заполните форму заказа. Укажите все требования и мы приступим к выполнению вашей контрольной работы!

---

. Таким образом, объектом данной курсовой работы являются риски, с которыми встречается инвестор при формировании портфеля, в частности риск, связанный с моделью cost of carry. Предметом же исследования являются фьючерсные контракты, а также фьючерсная модель cost of carry. Цель работы заключается в анализе модели cost of carry. В связи с целью перед нами стоят такие задачи: Дать определение фьючерсным контрактам, а также рассмотреть их характеристику; Проанализировать понятие cost of carry, а также проследить взаимосвязь с фьючерсными контрактами; Рассмотреть практическое применение модели при формировании портфеля. Методы, используемые для исследования в курсовой работе – теоретический и практический. Мы изучим уже известные факты, проведем их комплексный анализ, а также применим полученные знания на практике. Значительный вклад в теорию портфельных инвестиций внесли такие ученые, как Буренин А.Н., Иванова Л.Н., Первозванский А. А, из зарубежных авторов можно выделить Дж. М. Розенберга. Именно на их труды делался основной упор в написании работы. Также были использованы интернет-источники. Курсовая работа изложена на 22 страницах печатного текста. Включает в себя введение, 3 главы, заключение и список источников (10 наименований). В вводной части обоснована актуальность данной работы, определены цели и задачи, объект и предмет работы. Первая глава посвящена понятию фьючерсного контракта. А именно дается определение, характеристики и виды. Во второй главе детально рассматривается модель cost of carry, а также просматривается ее взаимосвязь с фьючерсами. Третья глава – практическое применение модели и учет ее характеристик при формировании инвестиционного портфеля. В заключении подведены итоги результатов исследования, сформулированы выводы.

Итак, подведем итоги. В ходе исследования было выяснено, что фьючерсным контрактом является стандартный биржевой договор купли-продажи базового актива через определенный срок в будущем по цене, установленной в момент сделки. Базовый актив – это, как правило, товар или финансовый инструмент (акции). Условия актива, кроме его цены, указаны в спецификации актива. Они стандартны для той биржи, на которой идут торги. Также мы выделили основные виды фьючерсных контрактов – это поставочный и расчётный. Они различаются в методах исполнения обязательств по фьючерсу. В ходе исследования мы разобрали такое понятие, как стоимость переноса (cost of carry). Это затраты на хранение физического товара в течение определенного периода времени. Cost of carry состоит из таких расходов как: страхование, хранение базового актива, проценты по инвестированным средствам, амортизация и др. На фьючерсных же рынках это разница между доходностью базового актива и средств, необходимых для его покупки. Для множества инвестиций стоимость переноса, как правило, это безрисковая ставка, которая может быть получена в процессе инвестирования валюты в безопасный, теоретической точки зрения, инвестиционный инструмент, такой как депозитный счет денежного рынка, за вычетом любых будущих денежных потоков, которые ожидаются от аналогичного инструмента с тем же уровнем риска. Таким образом, стоимость переноса — это затраты, связанные с балансовой стоимостью инвестиции. Они включают в себя такие затраты, как расходы по процентам по облигациям, по маржинальным счетам, по кредитам, которые используются для инвестирования, а также любые затраты, связанные с хранением физического актива. Также были выделены факторы стоимости переноски, которые необходимо учитывать при формировании инвестиционного портфеля. Были рассмотрены основные стратегии, связанные с моделью cost of carry. Такие как cash and carry и обратный арбитраж наличными. В последней главе мы разобрали как работает модель cost of carry, сделали выводы о том, на что же следует обратить внимание при расчете и формировании наиболее доходного инвестиционного портфеля. Таким образом, цель работы была достигнута, поставленные задачи решены.

1. Буренин А.Н. Фьючерсные, форвардные и опционные рынки. — М.: Тривола, 1994. — 232 с. 2. Глоссарий: Расходы на перевозку/ Режим доступа: http://www.cftc.com/ (дата обращения 28.05.2022) 3. Казначейство прямое. Основы казначейских ценных бумаг/ Режим доступа: http://www.treasuredirect.gov/ (дата обращения 28.05.2022) 4. Килячков А.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело / А.А.Килячков, Л.А.Чалдаева. — М.: Экономист, 2006. – 679 с. 5. Первозванский, А. А. Финансовый рынок: расчет и риск / А. А. Первозванский, Т. Н. Первозванская. — Москва: Инфра-М, 1994. — 192 с. 6. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учеб. для вузов / Под ред. О.И.Дегтяревой, Н.М.Коршунова, Е.Ф.Жукова. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 501 с. 7. Рынок ценных бумаг: Методические указания к изучению курса /Сост.: Л.Н. Иванова, Н.В. Огорелкова. – Омск: Омск. гос. ун-т, 2003.- 68 с. 8. Финансовая онлайн-энциклопедия / Режим доступа: http://www.nesrakonk.ru/ (дата обращения 27.05.2022) 9. Adam Smith Money Game - A Divizion of Random House, Inc – 1968 – p. 306 10. Jerry M. Rosenberg Dictionary of investing – John Wiley and Sons, Inc – 1993 – p. 392