Проблемы внешней задолженности: зарубежный опыт и Россия

Актуальность. В условиях глобализации мировой экономики и финансов увеличивается объем заимствований на международном долговом рынке, что способствует повышению его роли в системе мировых финансов. Актуальна проблема роста объемов внешней задолженности различных стран мира, анализируется динамика и современная структура глобального внешнего долга, а также усилия, предпринимаемые международными организациями и национальными регуляторами в целях усиления контроля за операциями на международном долговом рынке. Со времени опубликования последнего доклада Генерального секретаря о приемлемости внешней задолженности и развитии пандемия коронавирусной болезни (COVID-19) заслонила такую тему, как перспективы развития мировой экономики и, следовательно, приемлемость внешней задолженности развивающихся стран. По прогнозам Международного валютного фонда (МВФ), в 2020 году объем мировой экономики сократился на 5 процентов, что намного больше, чем после глобального финансового кризиса. В этой связи в большинстве развивающихся стран одновременно обостряются и без того серьезные проблемы платежного баланса, в результате чего их способность обеспечивать приемлемый уровень внешней задолженности может резко ухудшиться.

---

Вам нужна контрольная на заказ срочно в Челябинске ? С Work5 это не проблема.

---

. Цель – проанализировать опыт преодоления кризиса внешней задолженности разных стран. Задачи: – проанализировать международный кредит с точки зрения его сущности, принципов, функций; – дать оценку странового риска в сфере международного кредитования; – изучить предпосылки и последствия мирового кризиса задолженности; – рассмотреть историю формирования международной системы управления внешним долгом; – рассмотреть проблемы реструктуризации внешней задолженности и финансовой стабилизации на примере латинских стран; – рассмотреть проблемы решения проблем внешнего долга и финансово-экономической стабилизации на примере стран Центральной и Восточной Европы; – проанализировать формирование, динамика и структура внешнего долга России; – проанализировать проблемы урегулирования внешней задолженности в отношениях с основными группами иностранных кредиторов; – изучить поиск эффективных путей управления и дополнительных источников финансирования внешнего долга России. Объектом исследования выступает кризис задолженности внешней задолженности. Предметом исследования является зависимость стран от внешней задолженности. Методы исследования в работе – сравнение и анализ. В работе использованы монографии, учебные пособия и статьи периодической печати. Структурно работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.

По мнению международных экспертов, обострение проблемы глобализации внешней задолженности препятствует восстановлению стабильности и достижению устойчивого роста современной мировой экономики. В связи с этим в настоящее время особое внимание уделяется вопросам регулирования и контроля за различными сторонами деятельности международного долгового рынка. Наряду с неправительственными саморегулируемыми профессиональными организациями вопросами регулирования внешних долгов занимаются также глобальные международные финансово-кредитные институты (МВФ, Всемирный банк, ЮНКТАД и др.). Они разрабатывают специальные методические рекомендации, направленные на выработку оптимальной внешнедолговой стратегии и тактики для государств-должников, а также оказывают им выборочную финансовую поддержку. Несмотря на предпринимаемые усилия, степень эффективности нынешнего сотрудничества в сфере регулирования внешних заимствований пока еще далека от требований современного международного долгового рынка. Для решения существующих проблем требуется реальное объединение усилий национальных регуляторов на международном уровне. Кроме того, в развитии международного диалога более весомую роль должна играть IOSCO (International Organization of Securities Commissions), которая объединяет национальные органы регулирования рынка ценных бумаг и занимается разработкой стандартов регулирования национальных фондовых рынков. На национальном уровне регулирование внешней задолженности осуществляется различными национальными институтами: министерством финансов, центральным банком, а также специализированными организациями (так называемыми «агентствами по управлению долгом»). Необходимость более строгого регулирования на различных уровнях внешних заимствований (международном и национальном) вызвана тем, что быстрый рост внешнедолговой нагрузки может спровоцировать новую волну глобального финансово-экономического кризиса за счет долговых кризисов отдельных стран. Как представляется, для регулирования роста внешних долгов необходимо, чтобы ежегодный объем новых внешних заимствований не превышал величину ежегодных текущих выплат по основному внешнему долгу. Кроме того, национальное регулирование объемов внешней задолженности должно быть направлено на формирование оптимальной структуры внешнего долга. Прежде всего это касается графика выплат. Оптимальная стратегия заимствований на международном долговом рынке заключается, на наш взгляд, в том, чтобы избежать в будущем пиков платежей. Обострение проблемы внешнего долга и ее глобализация заставили международные финансовые организации и национальные органы, контролирующие внутренние финансовые рынки, консолидировать свои усилия в сфере регулирования операций на международном долговом рынке и ужесточить контроль за осуществлением внешних заимствований. Думается, данная тенденция в ближайшие годы будет набирать силу на фоне процесса относительной деглобализации мировой экономики и финансов.

1. Большой экономический словарь / Под ред. А. Н. Азрилияна. — М.: Институт новой экономики, 2016. – 450 с. 2. Быкова, Н. И. Формирование финансового рынка в РФ и роль банков в его развитии: дис. … д. э. н.: 08.00.10/ Н.И. Быкова. — СПб., 2019. – 132 с. 3. Глухов, В. В. Современная интерпретация теоретических положений финансовой науки / В.В. Глухов// Финансы и кредит. — 2018. — № 31.– С. 4-10. 4. Горелик, В. Н. Финансовая система как подпространство денежной сферы / В.Н. Горелик// Финансы и кредит. — 2019. — № 28. – С. 2-7 5. Дворецкая, А. Е. Рынок капитала в системе финансирования экономического развития/ А.Е. Дворецкая. — М.: Анкил, 2017. – 230 с. 6. Евлахова, Ю. С. Трансформация институциональной структуры регулирования финансового рынка России: дис. … к. э. н./ Ю.С. Евлахова. — Ростов-на-Дону, 2018. – 124 с. 7. Коркин, В. М. Ссудный рынок России/ В.М. Коркин. — М.: Экзамен, 2020.– 250 с. 8. Красавина, Л. Н. Финансовый рынок как фактор инновационного развития экономики: системный подход / Л.Н. Красавина// Банковское дело. — 2018. — № 8.– С. 5-10 9. Леонтьев, В. Е. Финансы, деньги, кредит и банки / В.Е. Леонтьев, Н.П. Радковская. — Спб.: Знание, 2018. – 320 с. 10. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л. Н. Красавиной. — М.: Финансы и статистика, 2019. – 280 с. 11. Международные стандарты финансовой отчетности. — М.: Аскери, 2018. – 280 с. 12. Райзберг, Б. А. Современный экономический словарь / Б.А. Райзберг. — М.: ИНФРА-М, 2019. – 320 с. 13. Рудый, К. В. Финансы внешнеэкономической деятельности / К.В. Рудый. — Минск: Вышэйшая школа, 2018. – 260 с. 14. Современный рынок капиталов / Под ред. Г. П. Солюса. — М.: Финансы, 2017. – 340 с. 15. Суэтин, А. А. Международный финансовый рынок. — М.: Кнорус, 2018. – 320 с 16. Трахтенберг, И. А. Денежное обращение и кредит при капитализме. — М.: Изд-во АН СССР, 2019. – 280 с. 17. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под общей ред. д. э. н., проф. А. Г. Грязновой. — М.: Финансы и статистика, 2020. – 360 с. 18. Финансы / Под ред. В. М. Родионовой. — М.: Финансы и статистика, 2017. – 320 с. 19. Финансы и кредит / Под ред. Н. Г. Кузнецова, К. В. Кочмола, Е. Н. Алифановой. — Ростов-на-Дону: Феникс, 2020. – 240 с. 20. Финансы и кредит: Учебник / Под ред. проф. М. В. Романовского, Г. Н. Белоглазовой. — М.: Высшее образование, 2018.– 280 с.