корпоративные слияния и поглощения как фактор усиления международной конкурентоспособности на рынке социальных медиа

Вокруг сделки по приобретению мессенджера WhatsApp компанией Facebook на протяжении всего времени её реализации бурлили нешуточные страсти и события. Например, консорциум Европейских коммуникационных компаний пытался оспорить законность осуществления данной сделки, в том числе и в судебном порядке, однако, в данном случае, судебная инстанция встала на сторону социальной сети. Одним из аргументов, предъявленных представителями европейского консорциума направленного на запрет сделки по поглощению WhatsApp были доводы о том, что в случае успешного завершения проекта, компания Facebook приобретет еще большее влияние на мировом рынке телекоммуникаций, что в конечном итоге может поставить под сомнение декларацию о свободе выбора потребителя, а также объективность справедливой конкуренции и доступа на мировые рынки. Однако, в апреле 2014 года, Федеральной комиссией США по торговле и ценным бумагам (FTC), сделка по приобретению WhatsApp стоимостью 12 миллиардов долларов США была одобрена к реализации в предложенном режиме, в результате чего, специалисты юридических служб приступили к реализации завершающих стадий процедуры слияния двух компаний. Подобная история не является выдающейся, с точки зрения общей мировой корпоративной практики, однако с точки зрения развивающихся рынков, совершаемые сделки по слиянию и поглощению компаний являются необходимым предметом тщательного изучения и исследования. Данная необходимость заключается и основывается прежде всего на том, что сделки по слиянию и поглощению являются надежным индикатором эволюционно развивающихся национальных экономик в общем, а также свидетельством бурного и интенсивного роста корпораций в отдельности, не зависимо от отрасли осуществления деятельности. С учетом изложенных выше аргументов, мы считаем исследование и изучение особенностей и природы мирового института слияний и поглощений крайне важным и актуальным на современном этапе развития национальной экономики и корпоративной культуры, а также необходимыми для понимания сути бизнес- процессов развития корпорации, особенно на стадии бурного роста. Целью данной дипломной работы рассмотреть процессы слияния и поглощения на примере компании Facebook.

---

Вместе с Work5 контрольные под заказ в Новосибирске делаются быстро.

---

. Исходя из определенной нами цели, были поставлены следующие задачи:  изучение процесса становления института слияний и поглощений в глобальном пространстве;  исследование компании Facebook, с точки зрения развития и отношения к процедурам слияния. Объектом нашего исследования будет является мировая практика и институт процедур слияния и поглощения компаний. Предметом исследования является процесс слияния и поглощения корпорацией Facebook компаний WhatsApp и Instagram. В дипломной работе были применены анализ и синтез практического и теоретического материала, метод сравнения и оценки финансового состояния компании, метод дедукции, индукции и синтез полученных данных. Структура работы. Работа представлена на 50 страницах, имеет список использованных источников, включающий 52 наименования, 1 таблицу, 1 рисунок.

В данной работе были рассмотрены вопросы российского опыта проведения сделок слияния и поглощения, определены мотивы, выделены способы финансирования и их оптимизация, перспективы развития данного рынка. Перспективы российского рынка слияний и поглощения туманны, что отражает высокую неопределенность в национальной экономике. В настоящий момент показатели российской экономики и рынка M&A минимальны, предпосылок их стабилизации пока нет. Рынок снижается уже пятый год, говорить о том, что российский рынок M&A достиг дна, пока еще невозможно. Только после преодоления всех трудностей российский рынок слияния и поглощения сможет восстановиться до предкризисных показателей и даже их превзойти. Однако в настоящий момент невозможно спрогнозировать, когда это произойдет. Характерной особенностью российского рынка M&A стало наличие довольно значительного числа сделок, не носящих горизонтальный или вертикальный характер, а являющихся итогом стремления покупателя к диверсификации, выходу на новый для себя рынок или портфельными инвестициями. Такие сделки совершались практически во всех отраслях Корпорация Facebook была основана 4 февраля 2004 года Марком Цукербергом вместе с тремя его сокурсниками в период обучения в Гарвардском университете. В настоящее время соцсеть является одной из ведущих в мире. Совокупная ежемесячная аудитория Facebook превышает 2,2 миллиарда пользователей. Согласно проведенного исследования и анализа, в том числе, сделок с признаками слияния и поглощения осуществленными транснациональной корпорацией Facebook на сегодняшний момент сделать уверенный вывод о том, что основной целью исследуемых мероприятий, по своей сути, являются не материальные активы, принадлежащие поглощаемым компаниям, а так называемые, не материальные активы, имеющие в своей основе теоретические и практические инновационные технологии позволяющие в определенном будущем изменить природу потребляемых населением планеты товаров или услуг. Именно подобные технологи и являются конечной целью практически всех современных сделок с признаками слияния, в том числе реализованных менеджментом компании Facebook. В доказательство данного предположения можно привести тот факт, что все приобретенные социальной сетью Facebook предприятия, такие как компании WhatsApp, Instagram, Oculus и другие являются или являлись держателями пакета технологий и перспективных разработок, выданном случае, в области осуществления предпринимательской деятельности в мировой глобальной сети Интернет. Уникальная идея, великолепный сервис, а также качественно проработанная и продуманная инфраструктура социальной сети Instagram и позволила в конечном итоге привлечь огромное внимание со стороны развивающейся тогда социальной сети Facebook, последствиям чего было заключённая первая сделка с признаками слияния поглощения по приобретению компании Instagram со стороны социальной сети. Необходимость приобретения набирающего популярность сервиса WhatsApp была обусловлена прежде всего снижением рисков компании Facebook по потере определённых долей рынка и пользователей связи с развитием новых и в определённой степени более интересных и востребованных ресурсов. В стратегические планы социальной сети входит развитие пользовательской сети или количества пользователей, в том числе. благодаря популярному сервис WhatsApp до 1.000.000.000 активных пользователей по всему миру. В дальнейшем, объединение двух этих сетей с Facebook Messenger, позволит усилить контроль над подразделениями своей компании, что особенно важно сейчас, когда вокруг Facebook то и дело разгораются скандалы. Также это усилит контроль Facebook над пользователями и поддержит высокую степень их вовлечённости в экосистему компании. Объединение должно снизить интерес пользователей к конкурирующим службам, например, к iMessage от Apple. Люди будут всё чаще и активнее взаимодействовать с сервисами Facebook. Охват аудитории от слияния сервисов увеличится, что станет ещё одним преимуществом, поскольку так Facebook сможет расширить рекламный бизнес или запустить новые услуги, приносящие ей доход. Кроме того, в процессе реализуемого и проведенного исследования существующих корпоративных практик менеджмента компаний Facebook можно сделать вывод о том, что актуальные корпоративные стратегии претерпели существенное изменение и трансформацию особенно в аспекте текущей практики взаимодействия с соответствующими уполномоченными органами государственной власти, реализующими политику государств в аспекте антимонопольного контроля и препятствования развития предприятий с признаками характерными для трестов и монополий.

Нормативно-правовые акты 1. Федеральный закон от 24.07.2007 № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации» // КонсультантПлюс [Информационно-правовая система]. URL: http://www.consultant.ru/document/cons doc LAW 52144/ (дата обращения: 18.03.2019). Учебники и монографии 2. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия / Ансофф И. - СПб: Питер Ком, 1999. – 342 с. 3. Бабенко, И. А. Оценка инвестиционной стоимости страховой организации при слияниях и поглощениях / И.А. Бабенко, В.Ф. Бадюков, И.Н. Жук. - М.: Анкил, 2015. - 284 c. 4. Бегаева, А. А. Корпоративные слияния и поглощения. Проблемы и перспективы правового регулирования / А.А. Бегаева. - М.: Инфотропик Медиа, 2017. - 256 c. 5. Бут, Н.Д. Противодействие недружественным поглощениям / Н.Д. Бут, И.С. Викторов, Д.А. Звягинцев, и др.. - М.: Олма-пресс, 2015. - 352 c. 6. Галпин Т. Полное руководство по слияниям и поглощениям компаний. М.: Вильямс, 2005. 7. Гохан П. Слияния, поглощения и реструктуризация компаний. М.: Альпина Паблишерз, 2010. – 203 с. 8. Депамфилис Д. Слияния, поглощения и другие способы реструктуризации компании. М.: Олимп-Бизнес, 2007. 9. Леденева, Т. В. Пособие по домашнему чтению по роману С. Фрея "Поглощение" / Т.В. Леденева. - М.: МГИМО (У) МИД России, 2015. - 379 c. 10. Лупашко С.В. Слияния и поглощения как фактор роста конкурентоспособности экономических систем: Автореф. дис. ... канд. эконом. наук. М., 2007. С. 17 11. Миляев В.А. Оценка инвестиционной стоимости компании в сделках слияния и поглощения: Дис. ... канд. эконом. наук. М.; СПб., 2008. С. 56 12. Рид Искусство слияний и поглощений: моногр. / Рид, Стэнли Фостер; Рид, Лажу Александра. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2016. - 957 c. 13. Рид С. Искусство слияний и поглощений / М.: Альпина Паблишер, 2011. – 261 с. 14. Рудык, Н. Б. Конгломеративные слияния и поглощения. Книга о пользе и вреде непрофильных активов / Н.Б. Рудык. - М.: Дело, 2015. - 224 c. 15. Рудык, Н. Б. Методы защиты от враждебного поглощения: моногр. / Н.Б. Рудык. - М.: Дело, 2016. - 384 c. 16. Стэнли, Фостер Рид Искусство слияний и поглощений / Стэнли Фостер Рид, Александра Рид Лажу. - М.: Альпина Паблишер, 2015. - 960 c. 17. Фрэнк, Ч. Эванс Оценка компаний при слияниях и поглощениях. Создание стоимости в частных компаниях / Фрэнк Ч. Эванс, Дэвид М. Бишоп. - М.: Альпина Паблишер, 2016. - 334 c. 18. Хардинг, Дэвид Искусство слияний и поглощений. Четыре ключевых решения, от которых зависит успех сделки / Дэвид Хардинг , Сэм Роувит. - М.: Гревцов Паблишер, 2015. - 256 c. 19. Эванс Ф.Ч., БишопД.М. Оценка компаний при слияниях и поглощениях. М.: Альпина Паблишерз, 2009. – 425 с. 20. Ионцев М.Г. Корпоративные захваты – слияния, поглощения, гринмейл. –М.: Ось-89, 2016. – 263 с. 21. Калашников Г.О. Слияния и поглощения компаний по праву европейского союза. – М.: Международные отношения, 2017. – 364 с. 22. Бегаева А.А. Корпоративные слияния и поглощения: проблемы и перспективы правового регулирования /отв. ред. Н.И. Михайлов. – М.: "Инфотропик Медиа", 2010. – 179 с. Российские периодические издания 23. Владимирова И.Г.Слияния и поглощения компаний. //Менеджмент в России и за рубежом 1999, №1. С.28. 24. Горошникова Т.А., Синюков А.В. Анализ эффективности слияний и поглощений с точки зрения максимизации стоимости компании // Управление большими системами. 2010. № 31. С. 177-191. 25. Кудина М.В. Возможности роста компаний за счёт слияний и присоединений // Финансы и кредит. 2010. № 4. С. 42-52. 26. Пирогов, А.Н Слияния и поглощения компаний: зарубежная и российская теория и практика / А.Н. Пирогов // Менеджмент в России и за рубежом 2002. - № 5. 27. Степанов Д.И. Феномен корпоративного контроля // Вестник гражданского права. 2009. № 3. С. 142 28. Субботин, М.А. «Поглощения и слияния компаний в США / М.А. Субботин // Деньги и кредит. - 1998. -№ 7. Электронные издания 29. Аналитическое исследование аудиторской компании KPMG. Рынок слияний и поглощений в России [Электронный ресурс]. URL: https://assets.kpmg.com/content/dam/kpmg/ ru/pdf/2017/04/ru-ru-russian-2016-ma-overview.pdf (дата обращения: 14.03.2019). 30. Гигантские поглощения: Крупнейшие сделки по слиянию ИТ-компаний [Электронный ресурс]. URL: https://vc.ru/social/11179-biggest-it-acquisitions (дата обращения: 18.03.2019). 31. Информационно-аналитический портал «Thomsonreuters» [Электронный ресурс]. URL: http://thomsonreuters.ru/2018/01/kompaniya-thomson-reuters-vypustila-issledovanie-deal-making-in-russia-4q-2017-posvyashchennoe-pokazatelyam-rossijskogo-rynka-m-a-v-2017-godu/ (дата обращения: 18.03.2019). 32. Особенности этапов формирования российского рынка слияний и поглощения [Электронный ресурс]. URL: http://www.m-economy.ru/art.php?nArtId=2093 (дата обращения: 17.03.2019). 33. Слияния и поглощения: не проиграть в лотерее [Электронный ресурс]. URL: https://hbr-russia.ru/management/strategiya/a18140 (дата обращения: 16.03.2019). 34. Acquiring Innovation: Strategic Deal-making to Create Value through M&A / PricewaterhouseCoopers. March 2014. URL: http://www.pwc.com/us/en/advisory/business-strategy-consulting/assets/acquiring-innovation.pdf (accessed: 20.03.2019). 35. Apple сообщает результаты за четвёртый квартал // Apple [Официальный сайт]. URL: https://www.apple.com/ru/pr/library/2014/10/20Apple-Reports-Fourth-Quarter-Results.html (дата обращения: 20.03.2019). 36. Barinka A., King I. IBM to Pay Globalfoundries $1.5 Billion to Take Chip Unit // Bloomberg [Official site]. URL: https://www.bloomberg.com/news/articles/2014-10-19/ibm-agrees-to-pay-globalfoundries-1-5-billion-to-take-chip-unit (accessed: 20.03.2019). 37. Commission Staff Working Document on the Implementation of Commission Recommendation of 6 May 2003 Concerning the Definition of Micro, Small and Medium-sized Enterprises. Brussels, 2009. URL: http://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=celex :32003H0361 (accessed: 18.03.2019). 38. Electronic Code of Federal Regulations. Title 13 — Chapter I — Part 121 // U.S. Government Publishing Office [Official Site]. URL: http://www.ecfr.gov/cgi-bin/text-idx?SID=50ff66d5d1cc9357d5f4ce114fcc5 c79&mc=true&node=pt 13.1.121&rgn=div5 (accessed: 12.03.2019). Литература на иностранных языках 39. Commercialization of Pharmaceutical Products in the USA: A Practical Guide. 2nd edition / RxCommercial Research International Inc. New Jersey, 2011. 40. Derek A. Bloom, K. Ratnikov. Corporate takeovers, Russian style: how to defend against them. // Coudert Brothers llp, 2003. 41. Directive 2004/25/ЕС of the European Parliament and of the Council of 21 April 2004 on takeover bids // OJ L 142, 30.04.2004. P. 12-23. 42. Directive 2005/56/ЕС of the European Parliament and of the Council of 26 October 2005 on cross-border mergers of limited liability companies // OJ L 310, 25.11.2005. P.1 43. Doytch N., Cakan E. Growth Effects of Mergers and Acquisitions: A Sector-level Study of OECD countries // Journal of Applied Economics and Business Research JAEBR. 2011. No 1 (3). P. 120-129. 44. Growing Through Acquisitions: The Successful Value Creation of Acquisitive Growth Strategy.// Boston Consulting Group Report. – May 2004 45. Harvard Business Review on M&A. Harvard Business School Publishing, 2001 http://eur-lex.europa.eu - European Commission Listing Particulars Directive (8-/390/EEC) 46. Perry J.S., Herd T.J. Reducing M&A Risk through Improved due Diligence // Strategy & Leadership. 2006. No 32 (2). P. 12-19. 47. Roll R. The Hubris Hypothesis of Corporate Takeovers // The Journal of Business. 1986. Vol. 59. No 2. P. 197-216. Internet и прочие информационные ресурсы 48. www.ey.com – сайт компании Ernst&Young 49. www.kpmg.ru – сайт компании KPMG 50. www.ma-journal.ru – сайт журнала “Слияния и поглощения” 51. www.mergermarket.com – глобальный информационный ресурс по сделкам M&A 52. www.mergers.ru – российский информационный портал, посвященный проблемам M&A.