Рынок ценных бумаг РФ. Проблемы и перспективы развития.

Ценные бумаги в нынешних условиях представляют собой важный атрибут и механизм функционирования рыночной экономики. Они представляют собой инструмент в организации и функционировании коммерческих субъектов, являются платежными и кредитными средствами, применяются в товарном обороте, вместе с этим обеспечивают оперативную и упрощенную передачу и осуществление прав на материальные и другие блага. Ценные бумаги являют собой документы, зарегистрированные по требованиям, установленным законодательством. Они удостоверяют права имущественного и иного характера, предъявление которых возможно с предоставлением соответствующих бумаг. Выпуск и обращение бумаг производятся в законодательном порядке. Они могут использоваться в составе залога при кредитовании.

---

Сколько стоит заказать курсовую работу в Перми ? Узнайте на Work5.

---

. Рынок ценных бумаг представляет собой один из наиболее оптимально интенсивных развивающихся сегментов российской экономики. Глобальные преобразования, которые происходят в мире и в России, трансформируют финансовую систему, вовлекают в финансовый оборот новые институт, помогают возникновению новых финансовых инструментов, изменяют подходы к регулированию рынков. Рынок ценных бумаг оказывается востребованным со стороны, как финансового института, так и частного инвестора, который использует его для того, чтобы инвестировать временно свободные денежные средства для получения доходов на вложенный капитал. Такой процесс помогает возрождению российского фондового рынка. Результативное развитие рыночной экономики невозможно без существования развитого финансового рынка, основным звеном которого выступает рынок государственных ценных бумаг - неотъемлемый атрибут, как развитых стран, так и стран с формирующейся рыночной экономикой. Рынок ценных бумаг, представляя собой неотъемлемую часть экономической системы в нынешней России, стал важным институтом, функционирование которого влияет на развитие рыночных отношений, экономической системы в целом. Именно механизм рынка ценных бумаг способствует привлечению инвестиций для организаций, перераспределяя свободные денежные средства в интересах всех хозяйствующих субъектов. По мере того, увеличилось число приватизированных организаций, в том числе, участников фондового рынка, точнее, профессиональных участников рынка ценных бумаг, назрела потребность организации биржевой торговли ценными бумагами. Рынок ценных бумаг нуждается в поддержке и результативной системе регулирования, потому как, сбои в его работе ведут к тому, что происходит нарушение равновесия всей макро- и микроэкономической системы. Рынок ценных бумаг стал играть одну из основных ролей в финансировании экономики, в проведении государственных ценных бумаг в результате, к примеру, расстройства правительственных финансов. Эти новые тенденции требуют исследования, которое позволит установить собственные российские подходы в понимании работы рынка ценных бумаг при формировании акционерных обществ, организации и развития фондовых бирж, фондовых рынков для того, чтобы привлекать денежные накопления организаций и населения в экономику. Ценные бумаги и рынок ценных бумаг, которые исполняют роль дополнительного либо альтернативного источников финансирования экономики на макро- и микроуровне, постоянно трансформируются. За последнее десятилетие на рынках на рынках ценных бумаг многих стран мира происходили большие эволюционные преобразования, которые вызваны экономическим развитием и глобализацией экономики. По этой причине рынок ценных бумаг, требует постоянного изучения. Актуальность. В условиях глобализации рыночного пространства изучение функционирование, а также проблемы и тенденции развития рынка ценных бумаг имеет чрезвычайную большую значимость, потому как рынок ценных бумаг является сферой, в ней формируются финансовые источники экономического роста, концентрируются и распределяются инвестиционные ресурсы между отдельными производствами, отраслями и экономиками страны. Следовательно, состояние рынка ценных бумаг представляет собой важный показатель, который характеризует рост экономики и экономической системы в целом. Цель: Исследовать современное состояние, проблемы и тенденции развития рынка ценных бумаг Задачи: Рассмотреть сущность, функции, классификацию рынка ценных бумаг Изучить участников, инструменты и регулирование рынка ценных бумаг Исследовать рынок долевых ценных денег Исследовать рынок долговых ценных бумаг Анализировать рынок производных ценных бумаг Исследовать проблемы и перспективы рынка ценных бумаг в РФ Объект: Рынок ценных бумаг Предмет: Отношения, которые складываются в процессе формирования и развития рынка ценных бумаг РФ Теоретическая и практическая значимость: она заключается в развитии и углублении методологии изучения рынка ценных бумаг, его проблем и перспективы, а также, института инвестиционной деятельности. Степень разработанности: В данной работе были использованы законы, научная литература, интернет – ресурсы. Для исследования актуальности темы были применены научные труды таких ученых как: Миркина Я. М., Гусевой И. А. Буровой Д. В. Николаевой И. Ю. и др.

Рынок ценных бумаг, или, другими словами, фондовый рынок – это совокупность сделок в сфере обращения и выпуска различных ценных бумаг – акций, облигаций, сертификатов, закладных и пр. Рынок ценных бумаг является сложной организационно-экономической системой с большим уровнем законченности и целостности технологических циклов. Он является частью финансового рынка, которая обеспечивает возможность быстрого оперативного перелива финансовых средств разные секторы экономики и способствует активизации инвестиций. Цель рынка ценных бумаг заключается в аккумулировании финансовых ресурсов и обеспечении возможности их перераспределения, при помощи совершения разными участниками рынка многообразных операций с ценными бумагами, т.е. осуществление посредничества в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг. Основной функцией рынка ценных бумаг является механизм обеспечения по привлечению инвестиций в экономику. Он связывает тех, у кого имеется избыточный доход и кому необходимы средства. Выполнение функции по постоянному поддержанию экономического роста, рынок ценных бумаг обеспечивает только в том случае, если внутри него существует свободное передвижение инвестиций. Название такой свободы – ликвидность. В России в состав участников рынка ценных бумаг входят: эмитенты (выпускающие ценные бумаги), инвесторы (заинтересованные в выгодном размещении средств), государство и муниципальные образования, компании и предприятия, фондовые посредники (брокеры, дилеры, управляющие компании и банки). К концу III квартала 2016 года совокупное количество зарегистрированных ПИФов увеличилось на 3 до 1 5342. Прирост фондов обеспечили ЗПИФы. При этом число и ОПИФов, и ИПИФов уменьшилось. Количество ПИФов для квалифицированных инвесторов уменьшилось на 5 до 743. В то же время количество действующих ПИФов сократилось с 1 368 до 1 363, ПИФов для квалифицированных инвесторов – с 724 до 719. Сокращение числа действующих фондов За III квартал 2016 года совокупный объем активов ПИФов увеличился на 2,2% до 2 675,1 млрд рублей. При этом отношение активов на конец квартала к объему ВВП за предыдущие 12 месяцев выросло с 3,2 до 3,3%. СЧА ПИФов за тот же период также увеличилась на 2,2% до 2 447,8 млрд рублей. Рост СЧА ПИФов обеспечил нетто-приток инвестиций. С начала 2016 г. структура держателей ОФЗ в относительном выражении сильно не изменилась, однако в абсолютном выражении произошло увеличение объема ОФЗ у нерезидентов и системно значимых кредитных организаций на 270 и 86 млрд соответственно (рисунок 8). Большая часть данного увеличения объема произошла из-за того, что новые выпуски облигаций в основном покупают нерезиденты и системно значимые кредитные организации, тогда как у других кредитных организаций и прочих держателей погашение ОФЗ превышает объем покупки новых ОФЗ. Чуть больше 84% объема ОФЗ у системно значимых кредитных организаций находится в портфелях трех банков. По состоянию на 1 декабря 2016 г. суммарный объем вторичного рынка рублевых корпоративных облигаций составлял 8 751 млрд. руб. (1 290 выпусков находились в обращении), что на 10,6% выше объема вторичного рынка на 1 декабря 2015 г. (7 910,7 млрд. руб., 1 197 выпусков). В декабре 2016 г. общий объем новых размещений рублевых корпоративных облигаций составил 1942,0 млрд. руб. (по номиналу), что в 14,5 раз больше уровня декабря 2016 г., а средний размер выпуска в декабре 2016 г. составлял 32,9 млрд. руб. (в декабре 2015 г. – 5,2 млрд. руб.). Валютные ПФИ являются наиболее востребованными инструментами на российском внебиржевом рынке. В III квартале 2016 г. наблюдался рост объема торгов в сегменте валютных свопов российского внебиржевого рынка, с которыми было заключено 33 тыс. сделок на общую сумму около 64 трлн рублей. Объем открытых позиций по операциям «валютный своп» в рублевом эквиваленте увеличился с 2,43 до 2,55 трлн рублей. Основные перспективы развития фондового рынка заключаются: В концентрации и централизации капиталов; В интернационализации и глобализации рынка; В повышении уровня организованности и усиления государственного контроля; В компьютеризации рынка; В нововведениях на рынке; В секьюритизации; Во взаимодействии с иными рынками капиталов. Для того, чтобы решить проблемы на рынке акций предпринимаются меры, основные из них заключаются: В том, чтобы преодолеть негативно влияющие внешние факторы, которые сдерживают развитие рынка ценных бумаг в России, в частности большая политическая и социальная не устойчивость, в том числе, инфляция, оказывающая воздействие даже при своем не большом уровне; В целевой переориентации рынка ценных бумаг. Вместо обслуживания быстро увеличивающихся финансовых запросов государства, перераспределения крупных портфелей акций и инвестирование новых торгово-финансовых фирм, рынок ценных бумаг должен ориентироваться на то, чтобы выполнять свою главную функцию – на преодоление инвестиционного кризиса, аккумуляцию свободных денежных средств для направления их на цели восстановления и дальнейшего роста производства в России;

Законодательные и нормативные акты: 1. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 03.07.2016) "О рынке ценных бумаг" 2. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 03.07.2016) "О рынке ценных бумаг" 3. Федеральный закон "Об ипотечных ценных бумагах" от 11.11.2003 N 152-ФЗ (последняя редакция) 4. Федеральный закон "Об инвестиционных фондах" от 29.11.2001 N 156-ФЗ (последняя редакция) 5. Федеральный закон "Об акционерных обществах" от 26.12.1995 N 208-ФЗ (последняя редакция) Специальная научная литература: 6. Селищев А. С. Рынок ценных бумаг: учебник и практикум для академического бакалавриата / а. С. Селищев. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2015 г., 483 с. 7. Гусева И. А. Рынок ценных бумаг. Сборник тестовых заданий: учебное пособие / И. А. Гусева. – М.: КНОРУС, 2016 г., с. 406 с. 8. Миркин Я. М. Рынок ценных бумаг: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. – М.: Альпина Паблишер, 2002 г., 624 с. 9. Буренин А. Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: учебное пособие. – М.: 1 Федеративная Книготорговая Компания, 1998 г., 352 с. 10. Чалдаева Л. А. Рынок ценных бумаг: учебник для академического бакалавриата / Л. А. Чалдаева. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2015 г., 341 с. 11. Аршавский, А.Ю. Рынок ценных бумаг: Учебник для бакалавров / Н.И. Берзон, Д.М. Касаткин, А.Ю. Аршавский. - М.: Юрайт, 2013. - 537 c. 12. Батяева, Т.А. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие / Т.А. Батяева, И.И. Столяров. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 304 c. 13. Бердникова, Т.Б. Рынок ценных бумаг: прошлое, настоящее, будущее: Монография / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 397 c. 14. Жуков, Е.Ф. Рынок ценных бумаг: Комплексный учебник. Рынок ценных бумаг: Комплексный учебник / Е.Ф. Жуков, Н.П. Нишатов, В.С. Торопцов [и др.]. - М.: Вузовский учебник, 2012. - 254 c. 15. Галанов, В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник / В.А. Галанов. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 378 c. 16. Кузнецов, Б.Т. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие для студентов вузов / Б.Т. Кузнецов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 288 c. 17. Боровкова, В.А. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. Стандарт третьего поколения / В.А. Боровкова, В.А. Боровкова. - СПб.: Питер, 2012. - 352 c. 18. Едронова, В.Н. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие / В.Н. Едронова, Т.Н. Новожилова. - М.: Магистр, 2010. - 684 c. 19. Гусева, И.А. Рынок ценных бумаг. Сборник тестовых заданий: Учебное пособие / И.А. Гусева. - М.: КноРус, 2013. - 406 c. 20. Стародубцева, Е.Б. Рынок ценных бумаг: Учебник / Е.Б. Стародубцева. - М.: ИД ФОРУМ, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 176 c. 21. Маманович, П.А. Рынок ценных бумаг / П. А. Маманович. - Минск: Белпринт, 2013. - 340 с. Периодические издания: 22. Бурова Д. В. Финансовые правоотношения в деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг // Право и государство: теория и практика // 2012 г., №2, с. 110 23. Литвинова Я. С. Правовой статус профессиональных участников рынка ценных бумаг // Молодой ученый // №8, 2015 г., с. 746 24. Минлигареева С. А. Проблемы и пути совершенствования государственного регулирования рынка ценных бумаг // Наука времени, №6/2014 г., с. 122 25. Пластинин Р. В. Государственное регулирование на рынке ценных бумаг // Управленческое консультирование, №4/2014 г., с. 197 26. Старикова Д. В. Перспективы роста рынка ценных бумаг // Актуальные проблемы авиации и космонавтики, №8/2012 г., с. 70 27. Николаева И. Ю. Оценка состояния и перспективы развития российского рынка ценных бумаг // Символ науки. №11/2016 г., с. 137 28. Цибульникова В. Ю. О необходимости учета рисков инвестора в управлении брокерской деятельностью // Проблемы учета и финансов, №1/2015 г., с. 31 29. Помаскина О. В. Брокерская деятельность на российском фондовом рынке в современных условиях // Статистика и экономика, №1/2015 г., с. 98 30. Чолбаева С. Д. Активизация рынка ценных бумаг и механизмы участия государства // Вестник Финансового университета, №3/2016 г., с. 100 31. Солдатов Ю. И. Рынок государственных ценных бумаг в России // Экономический журнал, №3/2014 г., с. 123 32. Прянишникова М. В. Становление и развитие организованного рынка государственных долговых обязательств // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета, №2/2014 г., с. 100 33. Никифорова В. Д. Рынок ценных бумаг // СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2010 г., с. 160 34. Алексеев М. Ю. Рынок ценных бумаг // М.: Финансы и статистика, 2012 г., с. 262 35. Алехин Б. И. Рынок ценных бумаг: Введение в фондовые операции // Финансы и статистика, 2012 г., с. 305 36. Меньшикова А. С. Рынок ценных бумаг как источник экономического роста: государственная политика в условиях глобализации // Финансы и кредит // №8, 2011 г., с. 34 37. Бурова Д. В. Финансовые правоотношения в деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг // Право и государство: теория и практика // 2012 г., №2, с. 110 38. Литвинова Я. С. Правовой статус профессиональных участников рынка ценных бумаг // Молодой ученый // №8, 2015 г., с. 746 39. Ясус М. Новые стандарты раскрытия информации на рынке ценных бумаг // Хозяйство и право. - 2011. - N 3. – с. 85. Источники интернета: 40. Мониторинг финансового рынка [Электронный ресурс]. URL: http://fmlab.hse.ru (Дата обращения: 24.03.2017 г.) 41. Обзор ключевых показателей паевых и акционерных инвестиционных фондов [Электронный ресурс]. URL: https://review_paif_270616.pdf (Дата обращения: 24.03.2017 г.) 42. Обзор денежного рынка и рынка деривативов [Электронный ресурс]. URL: https://MMR_16Q2.pdf (Дата обращения: 24.03.2017 г.)